La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha autorizado en primera fase la toma de control del gasoducto Medgaz por Naturgy y Sonatrach, uno de los últimos requisitos pendientes para el cierre de la operación.
El pasado mes de octubre, Naturgy y la estatal argelina llegaron a un acuerdo con Mubadala para la adquisición del 42,09% de la participación que poseía en Medgaz por unos 548 millones de euros, en una transacción que valoraba el 100% del gasoducto en 1.300 millones de euros.
Con el cierre de la operación, Medgaz pasaría a ser propiedad exclusiva de Sonatrach (con una participación del 51%) y Naturgy (con el 49% restante), ya que ambos tenían un derecho de tanteo sobre cualquier operación corporativa sobre la infraestructura, y un acuerdo de accionistas les otorga el control conjunto del gasoducto.
No obstante, a principios del pasado mes de marzo la energética presidida por Francisco Reynés alcanzó un acuerdo para incorporar a BlackRock’s Global Energy & Power Infrastructure Fund (GEPIF) como socio financiero en la operación de compra del 34,05% de Medgaz, tras venderle el 50% del vehículo que controlará su participación en el gasoducto submarino entre España y Argelia.
En concreto, GEPIF, que se convertirá así en socio financiero de este vehículo, adquirirá dicho porcentaje al mismo precio al que Naturgy compró la participación del 34,05% de Medgaz a Mubadala, cuyo importe asciende a 445 millones de euros. Este vehículo se financiará con un préstamo sin recurso de 260 millones de euros para optimizar su estructura de capital.
Con el cierre de las operaciones, Naturgy y GEPIF controlarán al 50% el vehículo que ostentará el 49% de Medgaz (tras la adquisición del 34,05% a Mubadala y la aportación de la participación actual de Naturgy en Medgaz del 14,95% al mismo precio) y la operación en su conjunto no habrá supuesto salida de caja para la energética.
MEDGAZ
Medgaz es responsable del diseño, construcción y operación del gasoducto de aguas profundas desde Argelia a Europa a través de España. Sonatrach es el propietario y operador del gasoducto desde los campos de gas Hassi R’Mel hasta Beni Saf en la costa argelina, donde se conecta con Medgaz. El gasoducto se conecta en Almería a la red de transporte española, operada por Enagás.
El proyecto fue adjudicado en 2006 por el Estado argelino por un período de 35 años (hasta 2041), prorrogable por un período adicional de 15 años.
