Euronext ha decidido no lanzar una contraopa por Bolsas y Mercados Españoles (BME), después de haber revisado en detalle los datos disponibles, incluidas las condiciones de mercado y competitivas.
La compañía está convencida de los fuertes beneficios industriales que una combinación entre BME y Euronext traería a los mercados de capitales españoles y a los mercados de capitales europeos, particularmente para construir la columna vertebral de la unión del mercado de capitales en Europa.
Sin embargo, después de una cuidadosa consideración, Euronext anuncia que no tiene la intención de hacer una oferta por BME. Entre los motivos, considera que los términos financieros de una potencial oferta competitiva, pese a las significativas sinergias que conllevaría la operación, «no serían compatibles con la creación de valor y el adecuado rendimiento del capital invertido para los accionistas de Euronext».
En cualquier caso, desde la compañía han reiterado su ambición por construir «la infraestructura líder del mercado paneuropeo» y aprovechar oportunidades de crecimiento «atractivas».
VÍA LIBRE A SIX
El anuncio de Euronext llega cuatro días después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizase la adquisición del 100% del capital de BME por parte de Six Group, gestor de la Bolsa de Zúrich, por un máximo de 2.793 millones de euros, a razón de 33,4 euros por acción.
Dos días antes, fue el Consejo de Ministros el que dio ‘luz verde’ a esta operación, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado.
Además de su competitiva oferta, Six se comprometió a garantizar el mantenimiento de la actividad de las infraestructuras de mercado afectadas y la continuidad del mercado de valores español como mecanismo de financiación empresarial.
En concreto, se comprometió a mantener durante al menos diez años la sede, el lugar de dirección efectiva y la capacidad operativa sustancial de la Bolsa de valores española. Six lanzó en noviembre su OPA por BME tras confirmarse conversaciones preliminares entre la bolsa española y Euronext para una potencial operación de adquisición de la totalidad del capital social de la primera por parte de la segunda, sin que se hubiese tomado ninguna decisión.
¿Y AHORA QUÉ?
Con un jugador menos, bajan las posibilidades de que se fuerce una guerra de OPAs. Ahora serán los accionistas de BME los que en última instancia decidirán sobre si venden o no sus acciones al precio ofrecido por Six.
Los inversores de la compañía tienen varias opciones. Esperar a que haya una contraopa, vender sus acciones, aceptar la OPA o no venderlas y dejarlas en cartera.
Según la CNMV, el precio fijado por el oferente está justificado en el folleto de la oferta de acuerdo con las reglas de precio equitativo del artículo 9 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores.
