Hoy es el ‘Freaky Friday’ en las bolsas estadounidenses o cuádruple hora bruja, por ser el tercer viernes del cuarto trimestre del año. Es, por lo tanto, la sesión en la que coinciden los vencimientos de cuatro tipos de derivados: contratos de opciones y futuros sobre acciones y de opciones y futuros sobre índices.
Además, llegará el esperado índice de precios del Deflactor del Consumo (PCE) de noviembre en Estados Unidos, el indicador que más sigue la Reserva Federal para medir la inflación. El mercado espera que repunte, tanto en Tasa General (2,5% frente al 2,3%), como Subyacente (2,9% frente al 2,8%).
Desde Link Securities apuntan que el miércoles “la Fed cumplió con lo esperado y redujo en 25 pb su tasa de referencia, hasta el intervalo del 4,25%/4,50%. En segundo lugar, el banco central, dada la fortaleza actual de la economía estadounidense y la solidez de su mercado laboral, que están provocando que la inflación esté tardando más de lo esperado en remitir, presentó un nuevo cuadro macroeconómico en el que
- revisaba al alza el crecimiento del PIB para 2024, 2025 y 2026, lo que no es malo;
- reducía, por su parte, sus estimaciones para la tasa de desempleo en el periodo, lo que tampoco es negativo;
- modificaba ligeramente al alza sus estimaciones de inflación, con lo que esta variable tardará algo más de lo esperado en alcanzar el objetivo del 2%.”
“Y, en tercer lugar, y por todo lo anterior, concluyen, la Fed revisó a la baja sus expectativas de bajadas de tipos para 2025. Así, ahora sólo espera llevar a cabo en el ejercicio un recorte conjunto de medio punto porcentual cuando en septiembre adelantaba uno de un punto porcentual.”
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Cuádruple Hora Bruja y PCE
El Freaky Friday o cuádruple hora bruja y el PCE estadounidense son las principales citas de la sesión de hoy, pero la agenda trae más referencias que conviene conocer.
Por ejemplo, el día arranca con la inflación japonesa de noviembre, y continuará con los préstamos para vivienda y el crédito al sector privado australianos de noviembre, la tasa de préstamo preferencial del PBoC de diciembre, el gasto con tarjetas de crédito de noviembre en Nueva Zelanda o la inflación de noviembre en Hong Kong.
Reino Unido publica ventas minoristas junto con los préstamos netos al sector público, necesidad de financiación neta del sector público y ventas minoristas de noviembre. Posteriormente, publicará la encuesta CBI sobre el sector de la distribución y el índice CBI de tendencias industriales de diciembre.
Alemania, Italia y Francia publican el IPP de noviembre y se conocerán la confianza empresarial y del consumidor y las ventas industriales de Italia en diciembre. Brasil hace público el índice FGV de confianza del consumidor de diciembre.
A partir de las 14:30 hora española se darán a conocer los precios del gasto en consumo personal, el índice de precios PCE, índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), ingresos y gastos personales y consumo personal real de noviembre en Estados Unidos.
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Canadá publica las ventas minoristas de octubre y Brasil los ingresos federales a través de impuestos de noviembre, antes de que Estados Unidos informe sobre los gastos de consumo personal de la Fed de Dallas de noviembre.
A partir de las 16.00 horas llegan las expectativas de inflación, previsiones a cinco años, expectativas del consumidor, confianza del consumidor y condiciones actuales de la Universidad de Michigan de diciembre, el GDPNow de la Fed de Atlanta y el balance presupuestario canadiense de octubre.
La agenda macro se cierra con el número de plataformas petrolíferas y el recuento de yacimientos activos en Estados Unidos de Baker Hughes, la decisión de tipos de interés del Banco de la República de Colombia (bajada de 50 puntos básicos del 9,75% al 9,25%) y el balance presupuestario de noviembre en Argentina.
Por el lado empresarial, hoy viernes publican resultados Carnival Corp., Winnebago Industries, Dynasil of America, Bridgeline Digital, Learning Tree o Terrace Energy Corp., y es la fecha ex dividendo en American Tower, CME Group, Danaher, Medtronic, Petróleo Brasileiro, Royal Caribbean Cruises y Valmont Industries.
