Yielco Investments ha lanzado su primer fondo español de capital privado (FCR) para ofrecer a los inversores nacionales acceso al sector de infraestructuras.
El nuevo vehículo, llamado Yielco Infrastructure Opportunities FCR, es el primero de la gestora alemana registrado en la CNMV y tendrá un tamaño objetivo de entre 20 (Soft cap) y 40 millones de euros, con 300 millones como hard cap.
El fondo está abierto a inversores no profesionales con un ticket de inversión mínimo de 100.000 euros y co-invertirá junto al fondo principal, domiciliado en Luxemburgo y con un tamaño objetivo de 200 millones de euros.
Yielco Infrastructure Opportunities FCR tiene una expectativa de retorno elevada, con un objetivo anual del 14%. El plazo total del fondo, más corto del habitual en el mercado de infraestructuras, lo hace más adaptable a las nuevas necesidades de los inversores.
El fondo forma parte de un programa de inversión estructurado en un vehículo en Luxemburgo y otro español y enfocado en segmentos atractivos y estratégicos del sector de infraestructuras, como la digitalización, la movilidad o la transición energética, entre otros. Su principal novedad es que se trata de un vehículo abierto a inversores minoristas.
María Sanz (Socia) explicó durante la presentación del fondo que “el elevado déficit de inversión en infraestructuras a nivel global debería cubrirse en parte con inversión privada. Este fondo de capital privado facilitará a una amplia base de inversores el acceso a las mejores oportunidades en el mercado de la mano de grandes gestores de infraestructuras”.
“El fondo se invertirá en un plazo de 3/5 años desde el primer cierre y tendrá una duración total de 10 años, con hasta dos extensiones de un año”, aclara.
La idea sería terminar las desinversiones en el año siete desde su primer cierre, que podría producirse el próximo mes de octubre, según adelantan sus gestores. Del mismo modo, explicaron que tenían dos proyectos avanzados en el pipeline del fondo, uno en EEUU de biogas, y otro en Asia que no especificaron.
Yielco: el de infraestructuras es un sector atractivo
Los inversores, tanto españoles como internacionales, continúan mostrando un gran apetito por el mercado de infraestructuras, al ser percibido como “un sector refugio en tiempos de incertidumbre y elevada inflación, impulsado por la transformación de segmentos especialmente atractivos, como la digitalización, la movilidad o la transición energética”, ha confirmado Uwe Fleischhauer, Socio fundador de la gestora.
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“El programa de inversión global se centra en transacciones con gestores del mid market, principalmente en Europa y EE.UU., seleccionando las mejores co-inversiones en este segmento a través de numerosos gestores. El objetivo es crear una cartera diversificada de 12 a 15 inversiones, seleccionando las mejores co-inversiones en los segmentos Core+ y value add, con un alto nivel de diversificación”.
“Invertiremos en temáticas de transición, tanto energética como digital, así como en otras tendencias de transición como la demográfica, buscando las tendencias de mayor crecimiento futuro. Buscamos retornos netos para el inversor de 1,8 veces y doble dígito medio de TIR, una rentabilidad muy atractiva que se soporta en nuestra estrategia en el lower mid-market donde las operaciones están menos intermediadas y las valoraciones son más atractivas”, añade Sanz.
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“Estamos observando un gran apetito e interés entre los inversores españoles por este nuevo fondo y por las ventajas de co-invertir de la mano de gestores de infraestructuras de primer nivel junto a un programa global”, ha señalado Julián Álvarez, Country-Head y Responsable de Yielco en España.
Yielco lleva invirtiendo en España desde 2015. En su cartera actual figuran fondos españoles dentro de sus estrategias de value private equity, infraestructuras o deuda privada como PHI Industrial, Asterion o Incus Capital. Adicionalmente, la firma trabaja también con gestores paneuropeos como Kartesia o Capza, muy activos en el país, con equipos locales y oficinas en España. Además, asesora a Singular Bank en su fondo Global Buyouts 2022 para sus clientes de wealth management.
