Las acciones de la inmobiliaria Neinor Homes subieron en la última sesión algo más de un punto porcentual en Bolsa tras anunciar su compra del 10% en Habitat.
Las alzas no fueron mayores porque la Bolsa española vivió una sesión de dudas y porque las acciones de Neinor Homes cotizan ya muy cerca de su precio objetivo a doce meses, tras revalorizarse un 36% en lo que llevamos de año.
En concreto, el precio objetivo de consenso que compila Bloomberg es de 13,64 euros, un potencial del -5,4% desde los precios actuales. La mitad de los analistas consultados (cinco) tiene una recomendación de comprar, por otro tanto que tiene una recomendación de neutral.
Ayer actualizaron su recomendación sobre Neinor Homes Mariano Miguel, de Grupo Santander, con nota de sobre retorno y un precio objetivo de 12,90 euros, Andrea Fernández, de Caixabank BPI con nota de neutral y un precio objetivo de 14,20 euros, y Fernando Abril-Martorell, de Alantra Equities, con nota de neutral y un precio de 13,50 euros.
Operación de Neinor Homes con Merak IMS
Neinor Homes ha firmado un acuerdo con Merak IMS, sociedad controlada por fondos de Bain Capital, para adquirir el 10% del capital social de Promociones Habitat por un importe aproximado de 31 millones de euros, según ha informado este lunes la promotora inmobiliaria a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Asimismo, Neinor y Merak han suscrito un pacto entre accionistas parar regular sus relaciones en Habitat. Dicho acuerdo incluye determinadas protecciones a favor de Neinor como socio minoritario, ya que Habitat seguirá bajo el control exclusivo de Merak.
Al mismo tiempo, Neinor ha suscrito un contrato de gestión con Habitat, en virtud del cual la promotora prestará servicios de gestión a la cartera de activos inmobiliarios que quedan bajo la titularidad y control de Habitat.
Este contrato de gestión entrará en vigor el 1 de octubre y, en el marco del mismo, Habitat ha transmitido a Neinor los activos que componen el negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros.
En consecuencia, Neinor se ha subrogado, como empleador, en las relaciones laborales que mantenía Habitat con los empleados correspondientes a dicho negocio.
Banco de suelo de alta calidad y complementario
A finales de junio, Habitat disponía de un banco de suelo con capacidad para desarrollar aproximadamente 8.000 viviendas. De este banco de suelo, cerca del 50% ya está lanzado, con unas 4.000 viviendas en diferentes etapas de desarrollo, de las cuales en torno a 2.200 unidades están en construcción o terminadas y unas 2.000 unidades ya están vendidas.
Como parte del acuerdo, Neinor prestará servicios a una cartera de suelo de alta calidad que complementa a la suya propia.
Madrid representa aproximadamente 3.500 viviendas, es decir, el 44% del total de la cartera, ubicadas en zonas clave tales como los nuevos desarrollos del suroeste en Berrocales, Ahijones y Valdecarros, así como en áreas de alto crecimiento al este de la ciudad, como Retamar de la Huerta y Brunete.
Con este acuerdo, Neinor operará la mayor cartera residencial en España (ya sea en su propio nombre o prestando servicios a Habitat), con más de 10.500 viviendas activas, de las cuales más de 6.000 están en construcción o ya terminadas.
Borja García-Egotxeaga, consejero delegado de Neinor Homes, ha comentado: “Este acuerdo está destinado a transformar el paradigma de crecimiento en el sector residencial español, donde en los últimos años las plataformas existentes no han sido capaces de crecer de forma significativa. Hoy, gracias a nuestra capacidad para cerrar acuerdos y ejecutarlos, estamos estratégicamente posicionados para aprovechar oportunidades de crecimiento que son muy beneficiosas tanto para los accionistas como para los co-inversores.»
«Además, se espera que la fortaleza macroeconómica de España en los próximos tres años actúe como un viento de cola que juegue claramente a nuestro favor. Durante este período, Neinor pasará rápidamente de ofrecer la mayor rentabilidad por dividendo del EuroStoxx600, con una rentabilidad esperada del 30% en los próximos 18 meses, a un crecimiento a doble dígito de los beneficios.”
Ali Haroon, socio de Bain Capital, ha apuntado: “Nuestra estrategia de vivienda residencial está estrechamente alineada con nuestro enfoque temático de inversión para crear valor duradero. Con la creciente demanda de viviendas en toda España, creemos que existe una gran oportunidad para desarrollar viviendas de alta calidad para la gran cantidad de hogares que persiguen el sueño de la propiedad. Bain Capital es un actor global en el negocio inmobiliario con importantes inversiones y una clara estrategia de inversión en el mercado español. Tenemos un sólido historial centrado en activos inmobiliarios de valor añadido, lo que nos permite cumplir con éxito con los inversores.”
