Tierra a la vista en la larga travesía de Iberdrola hacia el control total de Avangrid. La fusión entre el gigante español de Ibex y su filial estadounidense tiene el puerto a escasos metros de proa después de que este miércoles la Comisión de Servicios Públicos de Maine diera su visto bueno a la operación, con lo que la Administración de Nueva York se alza como el último obstáculo burocrático a superar.
El regulador de Maine ha concedido la solicitud de Avangrid de una exención de los requisitos de aprobación para un cambio en la propiedad, en relación con la adquisición por parte de Iberdrola del 18,4% que no posee en su filial. Así, en Maine, esta transacción simplemente revertirá a la participación del 100% previamente autorizada de Iberdrola que tenía después de su adquisición de la predecesora de Avangrid en 2008.
LA OPERACIÓN YA HABÍA RECIBIDO EL VISTO BUENO DE La Comisión Federal Reguladora de Energía de Estados Unidos (FERC) y la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense (SEC)
«Al considerar la solicitud de exención de Avangrid, los comisionados y el personal de la comisión se basaron en gran medida en los hechos contenidos en el caso de reorganización de Iberdrola de 2008, que describieron como exhaustivamente litigado. La transacción de 2008 incluyó una estipulación de 15 páginas firmada por nueve partes, incluida la Oficina del Defensor del Pueblo, que contenía 59 condiciones diseñadas para proteger a las empresas de servicios públicos y a los contribuyentes de Maine», informó la energética estadounidense.
De esta manera, Iberdrola sigue despejando su camino para tomar el 100% de Avangrid después de que también haya recibido el visto bueno de la Comisión Federal Reguladora de Energía de Estados Unidos (FERC). De este modo, la FERC respaldaba la decisión previa de la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense (SEC), que también dio luz verde.
Asimismo, en el ámbito de las finanzas también ven con buenos ojos la iniciativa: el Institutional Shareholder Services (ISS) y Glass Lewis, los dos mayores proxy advisors internacionales, han bendecido la operación y recomendado a los accionistas votar a favor de la fusión.
LA JUNTA DE AVANGRID Y LA COMISIÓN DE NUEVA YORK, ÚLTIMOS TRÁMITES
Así, la transacción queda ya sujeta a otras condiciones, como la aprobación de la Comisión de Servicio Publico de Nueva York y el visto bueno de los accionistas de Avangrid, que la someterán a votación en la próxima junta general que tendrá lugar el día 26 de septiembre. Tanto matriz como filial prevén que la fusión se pueda concretar en el último trimestre de este año.
El pasado 17 de mayo, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán anunció que había alcanzado un acuerdo para tomar el 100% de su filial estadounidense Avangrid, de la cual controlaba ya aproximadamente el 81,6% de su capital, por 2.348 millones de euros.
Iberdrola ofrecía 35,75 dólares (32,91 euros) por acción, que no sean ya de su propiedad, lo que representaba un desembolso total de 2.551 millones de dólares (unos 2.348 millones de euros). Ese precio de 35,75 dólares era un 4,38% superior a los 34,25 dólares (unos 31,5 euros) que la compañía ofreció en marzo cuando presentó la oferta.
INCREMENTAR LA EXPOSICIÓN AL NEGOCIO DE REDES EN EEUU
El objetivo de esta transacción es el de incrementar la exposición al negocio de redes en Estados Unidos «en un momento clave para Iberdrola, que quiere crecer en mercados con alta calificación crediticia y en negocios regulados como el de redes».
Con sede en Connecticut, Avangrid cuenta con 44.000 millones de dólares (40.391 millones de euros) en activos y operaciones en 24 estados de Estados Unidos. A través de su negocio de redes, posee y opera ocho empresas de electricidad y gas natural, que prestan servicios a más de 3,3 millones de clientes en Nueva York y Nueva Inglaterra.
En cuanto al negocio de energías renovables, Avangrid posee y opera una gran cartera de instalaciones de generación de energía renovable en todo Estados Unidos. En 2023, la compañía obtuvo un beneficio bruto de explotación (Ebitda) ajustado de 2.430 millones de dólares (2.230 millones de euros), frente a los 2.246 millones de dólares (2.061 millones de euros) del año anterior.
AVANGRID ACELERA A LAS PUERTAS DE LA FUSIÓN
El pasado 8 de septiembre, Fitch Ratings reafirmó en ‘BBB+’ la calificación crediticia de la empresa, atribuyéndole una perspectiva estable. Este pronóstico, según explicó la agencia, refleja la expectativa de un mayor apoyo financiero y mejor flexibilidad tras la confirmación de su integración total en su matriz.
Por otro lado, durante los últimos meses la actividad promotora de la filial de Iberdrola en Estados Unidos ha tomado velocidad de crucero. La filial estadounidense del gigante del Ibex ha enlazado un acuerdo para la instalación de 700.000 contadores inteligentes en Nueva York con la construcción de un macroparque solar en Texas.
