La industria minera del carbón estadounidense está experimentando una importante transformación con la anunciada fusión de dos de sus principales empresas. Arch Resources y Consol Energy han llegado a un acuerdo para llevar a cabo una «fusión de iguales» que dará origen a Core Natural Resources, una nueva compañía de recursos naturales de gran envergadura.
Esta transacción, aprobada por los directorios de ambas empresas, supondrá un intercambio de acciones mediante el cual los accionistas de Arch recibirán 1,326 acciones ordinarias de Consol por cada acción ordinaria de Arch que posean. De esta manera, los accionistas de Arch pasarán a controlar aproximadamente el 45% de la nueva compañía, mientras que los de Consol tendrán alrededor del 55%.
UNA FUSIÓN ESTRATÉGICA PARA FORTALECER LA POSICIÓN EN EL MERCADO
La combinación de Arch y Consol busca generar importantes sinergias operativas y de costes que se estiman en un rango de entre 110 y 140 millones de dólares anuales. Estos ahorros se lograrían principalmente a través de la optimización de la logística, la mezcla de carbón, así como la mejora de la eficiencia en las adquisiciones y los gastos de venta, generales y administrativos.
La nueva Core Natural Resources contará con un portafolio diversificado y de alta calidad, incluyendo 11 minas de carbón térmico y metalúrgico. Entre ellas se encuentran algunos de los activos más valiosos y de menor costo de Norteamérica, lo que le otorgará una posición de liderazgo en el mercado.
En 2023, las empresas combinadas vendieron aproximadamente 101 millones de toneladas de carbón a clientes de fabricación de acero, industria y generación de energía. La nueva compañía tendrá una capitalización de mercado estimada en 5.200 millones de dólares y unos ingresos proforma de alrededor de 5.700 millones de dólares, con un Ebitda ajustado de 1.800 millones de dólares, excluyendo las sinergias esperadas.
LA VISIÓN DE LOS LÍDERES EMPRESARIALES
Jimmy Brock, presidente y consejero delegado de Consol, destacó que los activos de ambas empresas son altamente complementarios, lo que resultará en una mayor diversificación en tipos de carbón, usos finales y geografías. Asimismo, enfatizó que la nueva Core Natural Resources contará con un balance sólido, amplia liquidez y un flujo de efectivo libre que le permitirá ofrecer retornos de capital líderes en el sector.
Por su parte, Paul Lang, consejero delegado de Arch, aseguró que esta fusión unirá a las mejores plataformas operativas del sector para establecer un productor de carbón de primer nivel en Norteamérica con capacidades mineras y logísticas de clase mundial. Además, resaltó que esperan lograr sinergias operativas significativas a través de la optimización de las funciones de soporte, oportunidades de marketing mejoradas y una red logística ampliada, lo que fortalecerá su capacidad de entregar carbón de manera confiable y eficiente a sus clientes globales.
En resumen, la fusión de Arch Resources y Consol Energy para crear Core Natural Resources representa una estrategia de consolidación clave en la industria minera del carbón estadounidense. La nueva compañía tendrá una posición de liderazgo en el mercado, una mayor diversificación y la capacidad de generar importantes sinergias y eficiencias que le permitirán ofrecer un mejor servicio a sus clientes y mayores retornos a sus accionistas.
