La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha dado luz verde a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria lanzada por el fondo inmobiliario Hines y Grupo Lar, a través de la sociedad española Helios, sobre la socimi Lar España. Esta transacción valora a la compañía en aproximadamente 678 millones de euros.
La decisión de la CNMC llega después de que el consejo de administración de Lar España haya aprobado la constitución de un Comité de Seguimiento para monitorear el desarrollo de la OPA. Por su parte, Castellana Properties, que controla el 28,7% de Lar España, ha anunciado que revisará la operación y analizará posibles alternativas estratégicas.
Detalles de la Oferta Pública de Adquisición
La OPA lanzada por Helios, el consorcio formado por Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), es de carácter voluntario y se ha formulado sobre el 89,95% del capital de Lar España. El precio ofrecido por cada acción es de 8,10 euros, lo que valora a la compañía en aproximadamente 678 millones de euros.
Para financiar la operación, Helios ha suscrito una combinación de fondos propios y deuda externa con bancos de «reconocido prestigio». Además, las partes involucradas planean optimizar aún más la estructura de capital de Lar España, aumentando el apalancamiento hasta el 60% LTV (‘loan to value’). Esta decisión ha llevado a la agencia de calificación Fitch a colocar a la firma en vigilancia negativa.
Perfil de Lar España y Castellana Properties
Lar España es una socimi española dedicada exclusivamente al sector retail, con una cartera de 12 activos inmobiliarios, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorados en cerca de 1.400 millones de euros. La compañía fue creada en 2014 por Grupo Lar, una firma dedicada a la inversión, promoción y gestión de activos inmobiliarios.
Por su parte, Castellana Properties, la socimi española del fondo sudafricano Vukile, se convirtió en 2022 en el principal accionista de Lar España, al adquirir la participación del 20% que poseía Pimco por unos 93 millones de euros. Ahora, Castellana Properties ha anunciado que revisará la OPA lanzada por Helios y analizará posibles alternativas estratégicas.
