La demanda de préstamos para la adquisición de vivienda por parte de los hogares de la zona euro repuntó en el segundo trimestre, lo que representa la primera subida del dato desde el primer trimestre de 2022, según la encuesta de préstamos bancarios del Banco Central Europeo (BCE). Este repunte del 16% siguió a la pequeña disminución observada en el trimestre anterior (-3%), pero fue más débil de lo que los bancos habían esperado (22%).
Entre las cuatro mayores economías de la zona del euro, los bancos alemanes, españoles e italianos registraron aumentos netos, mientras que los bancos franceses registraron una demanda sin cambios de préstamos para vivienda. Según el BCE, las mejores perspectivas del mercado inmobiliario fueron el principal factor que incrementó la demanda, destacando la evolución en Alemania, donde las caídas de precios relativamente fuertes registradas han mejorado la asequibilidad de la vivienda.
Expectativas Positivas para el Futuro
De cara al tercer trimestre de 2024, los bancos de la zona euro esperan «un fuerte aumento de la demanda de préstamos para vivienda» (26%). Asimismo, en el caso de los créditos al consumo, los bancos informaron de un aumento de la demanda (13%) con mayor intensidad de las expectativas de las entidades (6%), con incrementos en España, Alemania y Francia, mientras que la demanda se mantuvo sin cambios en Italia. Para el tercer trimestre, los bancos también esperan un aumento neto de la demanda de crédito al consumo (7%).
Evolución Dispar en la Demanda Empresarial
En el caso de las empresas, la demanda neta de préstamos volvió a disminuir en el segundo trimestre de 2024 (-7%), aunque este descenso fue sustancialmente menos que en el trimestre anterior. Hubo una considerable diferencia entre los cuatro países más grandes del euro, ya que los bancos de Francia e Italia informaron de una nueva caída de la demanda, mientras que los de Alemania y España informaron de un aumento.
La caída de la demanda de préstamos de las empresas de la eurozona se debió principalmente al efecto de unas altas tasas de interés y la débil inversión fija, mientras que hubo una pequeña contribución positiva de los inventarios y el capital de trabajo por primera vez en seis trimestres. De cara al tercer trimestre, los bancos esperan un aumento neto de la demanda de préstamos por parte de las empresas (10%), lo que sería el primer incremento desde el tercer trimestre de 2022.
En cuanto a la oferta de crédito, la encuesta del BCE señala que los bancos de la zona euro reportaron un pequeño endurecimiento neto adicional (3%) de sus criterios crediticios para conceder préstamos o líneas de crédito a las empresas en el segundo trimestre de 2024, mientras que volvieron a flexibilizar sus criterios de concesión de préstamos a hogares para adquisición de vivienda (-6%), y aumentaron las restricciones para créditos al consumo (6%). De cara al tercer trimestre de 2024, los bancos esperan una restricción neta moderada para los préstamos a empresas y unos estándares crediticios sin cambios para los préstamos a hogares.
En resumen, el panorama del mercado crediticio en la zona euro muestra un repunte de la demanda de préstamos hipotecarios, impulsado por las mejores perspectivas del sector inmobiliario y la mayor asequibilidad de la vivienda en algunos países. Sin embargo, la demanda empresarial sigue mostrando señales mixtas, con diferencias entre las principales economías. Los bancos, por su parte, mantienen una postura cautelosa en cuanto a la oferta de crédito, endureciendo ligeramente los criterios para préstamos a empresas, pero flexibilizando los de adquisición de vivienda.
