En los primeros seis meses del año 2024, el mercado transaccional de América Latina ha experimentado una contracción significativa. Según los datos más recientes publicados por TTR Data, Datasite y AON, el número total de fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas en la región alcanzó los 1.242, lo que representa un descenso del 26% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Asimismo, el importe agregado de estas transacciones disminuyó un 16%, situándose en 33.572 millones de dólares (30.770 millones de euros).
Dentro de este panorama, se destacan los diferentes desempeños de los principales países de la región. Brasil, el líder indiscutible por número de transacciones, registró 747 operaciones, lo que implica una caída del 27% en comparación con el primer semestre de 2023. Sin embargo, el capital movilizado en el país apenas descendió un 3%, hasta los 19.957 millones de dólares (18.291 millones de euros). Por su parte, México experimentó un descenso del 14% en el número de transacciones, alcanzando las 162, mientras que su importe disminuyó un 42%, hasta los 5.849 millones de dólares (5.361 millones de euros). Chile, en cambio, subió posiciones en el ranking, con 138 transacciones (una disminución del 37%), pero sufrió una caída del 61% en el capital movilizado, que se situó en 3.784 millones de dólares (3.468 millones de euros).
CAÍDA GENERALIZADA CON ALGUNAS EXCEPCIONES
En el caso de Colombia, el país descendió una posición en el listado, con 124 operaciones (un descenso del 8%) y una reducción del 10% en el capital movilizado, que alcanzó los 2.263 millones de dólares (2.074 millones de euros). Por el contrario, Argentina fue el único país que registró resultados positivos en el mercado transaccional, con 84 transacciones (una disminución del 23%) y un aumento del 213% en su capital movilizado. Finalmente, Perú también mostró una disminución en su actividad, con 63 transacciones (un 11% menos) y un retroceso interanual del 65% en su importe, hasta 1.463 millones de dólares (1.341 millones de euros).
En cuanto a la actividad transfronteriza, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 34 y 30 transacciones, respectivamente. Por otro lado, las empresas que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 206 y 134 transacciones, respectivamente.
DESEMPEÑO DE SEGMENTOS CLAVE
En lo que respecta a los segmentos clave del mercado, el Private Equity ha contabilizado 85 transacciones por 2.530 millones de dólares (2.319 millones de euros), lo que supone una tendencia a la baja tanto en el número de transacciones (-8%) como en el capital movilizado (-1%). Por su parte, el Venture Capital ha registrado 314 transacciones por un importe agregado de 2.318 millones de dólares (2.124 millones de euros), lo que representa una variación negativa del 37% en el número de operaciones y un descenso del 24% en su importe.
En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de junio se han registrado 210 transacciones por un valor de 6.708 millones de dólares (6.148 millones de euros), lo que representa un decrecimiento del 11% en el número de operaciones, pero un alza del 80% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.
En resumen, el mercado transaccional de América Latina ha experimentado un descenso generalizado en el primer semestre de 2024, tanto en el número de operaciones como en el capital movilizado. Sin embargo, existen algunas excepciones, como el caso de Argentina, que ha logrado aumentar su actividad y el importe de las transacciones. Asimismo, se observa un interés creciente de las empresas latinoamericanas por expandir sus operaciones en mercados internacionales, especialmente en Europa y Norteamérica.
