Aunque se adelantaron un día los de PepsiCo y Delta Air Lines, la temporada de resultados arranca hoy oficialmente con los de Citigroup, JP Morgan y Wells Fargo. “Y, aunque las cifras no serán excitantes, sí es probable que batan expectativas tras haber manejado hábilmente, como casi siempre, lo que espera el mercado”, explican en Bankinter.
Vendrán acompañados por los datos de precios industriales de junio y la Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan de julio como principales referencias macroeconómicas.
Estas son las perspectivas para el segundo semestre de Loomis Sayles (Natixis IM) sobre renta variable global: Las actuales expectativas sobre el impacto transformador de la inteligencia artificial (IA) en la economía mundial podrían reforzar el sentimiento de los inversores durante los próximos 6 a 12 meses, y potencialmente durante mucho más tiempo.
Vivimos un entorno propicio para confiar en los bonos emergentes, según EDRAM
Creemos que es probable que determinados sectores del mercado, en particular la renta variable de crecimiento, superen a otras clases de activos gracias al aumento de la inversión en tecnología.
Varios mercados de todo el mundo están cerca de sus máximos de 52 semanas o de todos los tiempos y creemos que podría haber más alzas. Creemos que la mayoría de los mercados podrían registrar rentabilidades totales de un solo dígito durante la segunda mitad de 2024.
- La tecnología y los servicios de comunicación estadounidenses han sido los grupos líderes y no creemos que esto vaya a cambiar a corto plazo. Dicho esto, durante la segunda mitad de 2024 esperamos que el crecimiento de los beneficios en esos sectores se enfríe, mientras que sectores rezagados como la sanidad y la energía comienzan a aumentar de nuevo sus beneficios.
- Esperamos una mayor participación en el rally a medida que mejore el contexto fundamental subyacente en todos los sectores.
- Incluso si los márgenes de beneficios de las grandes empresas estadounidenses se consolidan durante algunos trimestres, no sería necesariamente negativo para el mercado, en nuestra opinión, porque los márgenes operativos están cerca de máximos históricos.
- Creemos que es probable que el crecimiento de los beneficios por acción (BPA) del índice MSCI Europe sea plano en 2024, pero el consenso de Bloomberg indica un repunte del 7,5% en 2025. Según esa misma medida, se prevé que el BPA de 2025 sea del 7% para el índice MSCI Japan, del 13% para el índice S&P 500 y del 15% para el índice MSCI Emerging Markets.
- Los mercados alcistas que abarcan varias regiones tienden a ser los más duraderos, y eso es lo que estamos viendo, con la excepción de China. Los beneficios son el eje fundamental que respalda nuestros argumentos a favor de nuevas subidas.
Citigroup, Wells Fargo, BNY Mellon, JP Morgan Chase…
Los resultados de los bancos Citigroup, Wells Fargo, BNY Mellon, JP Morgan Chase no se harán esperan porque llegan antes de la apertura de Wall Street, pero la agenda traerá algunas referencias de menor calado a lo largo de la mañana europea.
G7: el aumento de la deuda agrava los riesgos soberanos
Nueva Zelanda abre fuego con las ventas minoristas de precios de alimentación en junio y el PMI manufacturero del Business NZ, el índice PCSI de Thomson Reuters e IPSOS de julio en Australia, Japón y China, más la balanza comercial de junio de Beijing y la tasa de utilización de la capacidad instalada y la producción industrial e mayo.
En Europa, la agenda arranca en Alemania con los precios al por mayor de junio, y la inflación NSA francesa de junio, más la inflación francesa y española.
Desde América llegan el crecimiento del sector servicios brasileño en mayo, la producción industrial mexicana de mayo y el IPP estadounidense de junio junto con los permisos de construcción de mayo en Canadá.
La agenda se cierra con los datos de la Universidad de Michigan de julio sobre expectativas de inflación, previsión de inflación a cinco años, expectativas del consumidor, confianza del consumidor y condiciones actuales, más el informe Wasde sobre oferta y demanda de productos agrícolas, el número de plataformas petrolíferas y el recuento de yacimientos activos en EE.UU. de Baker Hughes.
Por el lado corporativo, y aparte de los resultados de Citigroup y demás, es la fecha ex dividendo en Advance Auto Parts, Buckle, Lacroix Group, Marvell y Morningstar.
