La estabilidad financiera y la capacidad de recuperación del sector bancario son fundamentales para el crecimiento económico y el bienestar de la sociedad. En este contexto, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha expresado su apoyo a las autoridades nacionales que planean aumentar los requisitos de colchón de capital exigidos a las entidades financieras. Esta medida, según el BCE, mejoraría la capacidad de abordar vulnerabilidades y reaccionar ante posibles turbulencias, sin representar un impacto significativo en la oferta de crédito.
El Consejo de Gobierno del BCE respalda firmemente las iniciativas de las autoridades nacionales para incrementar los requisitos de colchón de capital, ya que esta medida fortalecerá la resiliencia del sector bancario, mejorará la capacidad de respuesta ante posibles turbulencias y, a su vez, tendrá un impacto limitado en la oferta de crédito. Esto contribuirá a la estabilidad financiera y el crecimiento económico en la zona del euro.
Colchones de Capital: Herramienta Clave para la Estabilidad Financiera
Varias autoridades han incrementado los requisitos de colchones de capital liberables, como los colchones de capital anticíclicos y los colchones de riesgo sistémico, con el objetivo de abordar vulnerabilidades relevantes y fortalecer su capacidad de respuesta ante posibles shocks adversos. Estas medidas se suman a las implementadas a nivel de los prestatarios, principalmente enfocadas en garantizar estándares crediticios sólidos en los mercados hipotecarios.
En la actualidad, 15 países participantes en la supervisión bancaria europea han anunciado o implementado una tasa positiva para el colchón de capital anticíclico, 12 países han anunciado o implementado una tasa positiva para el colchón de riesgo sistémico (sectorial), y 16 países han aplicado alguna forma de medidas basadas en el prestatario.
Panorama Actual y Desafíos Futuros
Si bien el ciclo financiero de la zona del euro se está contrayendo de manera ordenada y el sistema bancario ha demostrado resistencia, se han observado desaceleraciones notables en el crecimiento del crédito y el crecimiento de los precios inmobiliarios en toda la unión bancaria, en un contexto de condiciones financieras más estrictas y un entorno macrofinanciero desafiante.
Mientras que la rentabilidad bancaria ha aumentado a niveles récord desde la crisis financiera mundial de 2008, impulsada por mayores ingresos netos por intereses y un bajo coste del riesgo, se espera que surjan obstáculos para mantener esta rentabilidad. Además, persisten vulnerabilidades relevantes para la política macroprudencial, como el elevado endeudamiento y signos continuos de sobrevaluación en los mercados inmobiliario y financiero de varios países.
Asimismo, el BCE advierte sobre los riesgos geopolíticos y la incertidumbre macrofinanciera, que siguen siendo elevados y podrían generar shocks adversos adicionales para la economía y el sistema financiero. Además, el aumento de las amenazas cibernéticas también plantea desafíos a la estabilidad financiera.
Apoyo a las Autoridades Nacionales
En este contexto, y ante la ausencia de pérdidas generalizadas o restricciones a la oferta de crédito derivadas del capital bancario, el Consejo de Gobierno del BCE apoya a las autoridades nacionales que planean aumentar los requisitos de colchón de capital. Esta medida ayudará a preservar la resiliencia del sector bancario y garantizar que haya reservas disponibles en caso de que el sector bancario o las condiciones macrofinancieras se deterioren.
El BCE considera que mayores colchones de capital liberables brindan beneficios al mejorar la capacidad de las autoridades macroprudenciales para abordar las vulnerabilidades y reaccionar ante posibles shocks que puedan surgir en el futuro, incluidos aquellos relacionados con las incertidumbres geopolíticas y macrofinancieras mencionadas anteriormente.
Además, el Consejo de Gobierno del BCE concluye que es poco probable que un aumento gradual de los requisitos de colchón de capital liberable reduzca mucho la oferta de crédito, ya que los bancos son rentables y/o tienen un cómodo margen de maniobra por encima de los requisitos de capital.
Por otro lado, aunque se observa una desaceleración ordenada del sector inmobiliario residencial en algunos países, el BCE insta a las autoridades nacionales a mantener las medidas existentes basadas en los prestatarios para preservar normas crediticias sólidas y sostenibles, dado que los precios siguen aumentando en la mayoría de los países.
