El conglomerado estadounidense de medios y entretenimiento Liberty Media, propietario de los derechos de la Fórmula 1, ha llegado a un acuerdo con Bridgepoint y Canada Pension Plan Investment Board para adquirir la compañía española Dorna Sports, titular exclusivo de los derechos comerciales del Campeonato Mundial de MotoGP, con una valoración de 4.200 millones de euros.
EL ACUERDO Y MOTOGP
Según el acuerdo, que se completará a finales de 2024, Liberty Media adquirirá el 86% de MotoGP y la dirección de MotoGP conservará aproximadamente el 14% de su capital en el negocio.
La transacción pactada refleja un valor empresarial para MotoGP de 4.200 millones de euros y un valor patrimonial de 3.500 millones de euros, y se espera que el saldo de deuda existente en MotoGP se mantenga después del cierre.
Se espera que la contraprestación de capital para los vendedores esté compuesta por aproximadamente un 65% en efectivo, un 21% en acciones ordinarias de la Serie C Liberty Formula One (FWONK) y un 14% del capital de gestión retenido de MotoGP.
La transacción pactada refleja un valor empresarial para MotoGP de 4.200 millones de euros y un valor patrimonial de 3.500 millones de euros
La contraprestación en efectivo se financiará con una combinación de efectivo y deuda, sujeta a las condiciones del mercado, mientras que la contraprestación por acciones de FWONK se establecerá según un precio promedio ponderado por volumen de 20 días antes del cierre de la transacción.
En este sentido, Liberty Media tiene la opción, a su exclusivo criterio, de entregar efectivo adicional en lugar de acciones ordinarias de FWONK.
STOCK DE SEGUIMIENTO
En el marco de la operación, MotoGP se atribuirá al stock de seguimiento del Grupo de Fórmula Uno de Liberty Media, que ha destacado el crecimiento de MotoGP, que albergará 21 carreras en 17 países en la temporada 2024.
Por otro lado, la compañía ha confirmado que Carmelo Ezpeleta, consejero delgado de Dorna desde 1994, seguirá al frente del negocio con sede en Madrid.
«MotoGP es una liga global con una base de seguidores leales y entusiastas, carreras cautivadoras y un perfil financiero que genera un gran flujo de caja», ha declarado Greg Maffei, presidente y consejero delegado de Liberty Media, para quien el negocio tiene importantes ventajas.
«Este es el siguiente paso perfecto en la evolución de MotoGP, y estamos emocionados por lo que este hito aporta a Dorna, al paddock de MotoGP y a los aficionados a las carreras», ha subrayado Carmelo Ezpeleta, CEO de Dorna. Esta transacción es un testimonio del valor del deporte actual y de su potencial de crecimiento», ha apostillado.
Goldman Sachs ha tomado parte como asesor financiero de Liberty Media y proporciona financiación de la deuda comprometida para la transacción, mientras que O’Melveny & Myers actúa como asesor legal de la compañía liderada por el magnate John C. Malone. De su lado, la firma Moelis & Company actúa como asesor financiero de Dorna y Latham & Watkins como asesor legal.
Goldman Sachs ha tomado parte como asesor financiero de Liberty Media y proporciona financiación de la deuda comprometida para la transacción
Se espera que la adquisición se complete a finales de 2024 y está sujeta a la recepción de autorizaciones y aprobaciones por parte de los reguladores de competencia e inversión extranjera en varias jurisdicciones.
La Comisión Europea obligó en 2006 a CVC a ceder su participación en Dorna a Bridgepoint como condición para autorizar la adquisición en 2005 por parte del fondo de la empresa propietaria entonces de los derechos de la Fórmula 1. En 2016, un consorcio de inversores liderado por CVC llegó a un acuerdo para vender la Fórmula 1 a Liberty Media.
