Fidelity International (Fidelity) ha ampliado su gama de ETFs con el lanzamiento de dos productos de renta fija con gestión activa. El Fidelity UCITS II ICAV – Fidelity Sustainable EUR Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity UCITS II ICAV – Fidelity Sustainable USD Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF (“los Fondos”) cotizan en la Bolsa de Londres y el Xetra, y próximamente cotizarán en SIX y Borsa italiana.
Ambos fondos se benefician de las exclusivas aportaciones de la plataforma global de análisis de Fidelity, de sus propias calificaciones de inversión sostenible y de su compromiso climático alineado con el Acuerdo de París. Desarrollado por el equipo de renta fija sistemática de Fidelity, el modelo multifactorial en el que se basan las estrategias tiene en cuenta una serie de datos fundamentales, de valoración y de sentimiento. Después, el proceso de construcción de la cartera pretende generar alfa seleccionando los bonos más atractivos (teniendo en cuenta los costes de las transacciones y la valoración) de aquellos emisores de bonos con las puntuaciones multifactor más altas.
El objetivo de inversión de ambos fondos es alinearse con los objetivos de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París mediante la restricción de la exposición de su cartera a las emisiones de carbono
El índice de referencia del fondo en USD es el Solactive USD Corporate IG PAB y el del fondo en EUR es el Solactive euro Corporate IG PAB. Ambos fondos están clasificados como Artículo 9 en virtud del Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible («SFDR»).
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Con motivo del lanzamiento, Domingo Barroso – Director de Ventas de ETFs para España, Portugal y LatAm en Fidelity International, señaló: “Los inversores buscan vehículos de bajo coste que puedan generar alfa, de ahí que los ETFs gocen cada vez de mayor popularidad. De hecho, el mercado de los ETFs ha pasado de alrededor de 200.000 millones de dólares en todo el mundo en 2003 a más de 9,5 billones de dólares en 2022, y se prevé que alcance los 15 billones de dólares en tan solo cinco años*.
Desde su lanzamiento en 2021, nuestro Sustainable Global Corporate Bond Multifactor UCITS ETF ha tenido una gran acogida entre los clientes. Este producto se nutre de la plataforma de análisis activo de Fidelity y nuestra experiencia en sostenibilidad para identificar bonos corporativos excelentes a un precio atractivo. Estamos encantados de poder dar continuidad a esto incorporando variaciones regionales de esta exitosa estrategia, atendiendo de este modo las demandas de los clientes”.
Estos fondos se suman a la gama actual de ETFs de Fidelity acogidos al artículo 9: el Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity Sustainable Global High Yield Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF.
* Fuente: PwC, ETFs 2027, marzo de 2023
MÁS INFORMACIÓN SOBRE SOLACTIVE Y FIDELITY
Fundada en 2007, Solactive se ha labrado una sólida reputación como proveedor de índices y análisis ESG y es conocida por la rapidez, flexibilidad, calidad y proactividad que aplica al desarrollo y administración de sus índices. La compañía es un proveedor líder de índices ESG de renta fija, ya que lanzó los primeros indicadores de referencia que cumplen con el Acuerdo de París (Paris Aligned Benchmarks, PABs) en 2020, cuando los requisitos de la Comisión Europea sobre los PABs todavía eran provisionales. Actualmente, sus PABs son utilizados por varias gestoras de activos destacadas, entre ellas Fidelity.
Los objetivos de los índices de Solactive que cumplen con el Acuerdo de París son los mismos.
Difieren en que la versión en USD está centrada en títulos denominados en USD y la versión en EUR está centrada en títulos denominados en EUR.
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El objetivo de los índices es replicar el comportamiento de bonos corporativos denominados en EUR y USD, respectivamente, y estar en consonancia con una trayectoria de auto des carbonización. Incluyen una reducción mínima de la intensidad de carbono media ponderada* frente al índice ponderado por capitalización del proveedor de índices.
En el momento del lanzamiento, las emisiones de gases de efecto invernadero brutas y la intensidad de gases de efecto invernadero del índice son como mínimo un 50% más bajas que el índice ponderado por capitalización. A lo largo de la vida del índice, las emisiones de carbono, así como la intensidad de carbono del índice, siempre deben respetar la trayectoria de autodescarbonización, así como la reducción del 50% frente al índice ponderado por capitalización.
La trayectoria de auto des carbonización es de al menos el 7% anual. Lo anterior es coherente con la trayectoria de des carbonización correspondiente al escenario de 1,5 °C del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático (IPCC) y se define como una reducción mínima anual de la intensidad de carbono del 7% frente a la intensidad de carbono del índice en su fecha de referencia (31 de enero de 2020) en una progresión geométrica. La reducción del 7% anual se divide en dos reducciones semestrales del 3,5% que entran en vigor a finales de enero y finales de julio.
* “Intensidad de carbono media ponderada”: la suma de cada ponderación del índice multiplicada por el CO2e por millón de dólares de ingresos de cada posición. Este indicador ofrece una panorámica de la exposición del índice a empresas con altos niveles de emisiones de carbono e incluye las emisiones de carbono de Alcance 1 y Alcance 2.
