BBVA presentará mañana resultados y la incógnita es si, como ha hecho su gran competidor a nivel internacional, Banco Santander, batirá las previsiones del mercado. La entidad que preside Ana Botín va camino de los 10.000 millones de euros de ganancias, lo que pone las cosas muy difíciles al banco que encabeza Carlos torres Vila en materia de beneficios. Otra cuestión es lo que diga el precio de la acción, porque BBVA este año está mucho mejor en bolsa que Banco Santander, ya que su acción ha crecido un 42% en lo que va de año frente a un 27% de la entidad de origen cántabro.
BBVA, según Renta 4, 2a nivel de grupo, mantendrá la buena evolución operativa, con un margen de intereses que esperamos muestre un crecimiento del +19% internanual en el 3T23, suficiente para compensar el aumento de las provisiones (+36%) y de los gastos de explotación (+11% año contra año en el tercer trimestre”.
A nivel trimestral, de junio a septiembre, la previsión es que tenga un beneficio que supere por poco los 2.000 millones, en concreto, Renta 4 apunta a 2.006 millones, lo que le dejaría muy lejos de los 2.902 millones de Banco Santander.
Por áreas geográficas, “Turquía recogerá dos impactos negativos en su cuenta de resultados, el efecto de la aplicación de contabilidad hiperinflacionaria, y el aumento de la tasa fiscal hasta el 30% (desde 25%) y con efecto retroactivo. Dos impactos que podrían llevar a la división a registrar pérdidas en el trimestre estanco”.
Mientras, “España y México continuarán siendo el motor de crecimiento del grupo, con el crecimiento del margen de intereses como elemento diferenciador de España y, en México, el avance del crédito,”.
ESPAÑA Y MÉXICO CONTINUARÁN SIENDO EL MOTOR DE CRECIMIENTO DEL GRUPOC OMO ELEMENTO DIFERENCIADOR DE ESPAÑA Y, EN MÉXICO, EL AVANCE DEL CRÉDITO,
En lo referido al capital, en el primer semestre “el CET 1 ‘fully loaded’ cerró en el 12,99% y para el tercer trimestre no hay que descartar que veamos estabilidad o ligera caída del capital, recogiendo el consumo de 30 puntos básicos por el programa de recompra de acciones, el coste de las coberturas -6 pbs, la apreciación del dólar 5 puntos básicos y el impacto de la subida de TIR”. La TIR es la diferencia entre el valor que me devolverán al vencimiento de un bono y su precio de compra expresado en porcentaje.
«Esperamos cambios en las guías, y no descartamos que puedan aportar algo de luz sobre la evolución de Turquía”, apuntan en Renta4.
GANANCIAS DE BBVA EN JUNIO
BBVA ganó €3.878 millones en el primer semestre de 2023 (+31%), mientras que Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 5.241 millones de euros en el primer semestre de 2023, un 7% más.
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 3.878 millones de euros en el primer semestre de 2023, que supone un crecimiento del 31,1% con respecto al mismo periodo del año anterior, impulsado por la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, principalmente del margen de intereses.
Estos resultados incluyen el registro del importe total anual estimado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito por 225 millones de euros, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados.
El Grupo BBVA generó un beneficio de 3.878 millones de euros en el primer semestre
Los gastos de explotación se incrementaron un 18,2% a nivel Grupo, impactados en gran medida por las tasas de inflación que se observan en los países donde el Grupo tiene presencia. A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto, superior al de los gastos, el ratio de eficiencia se situó en el 42,0% a 30 de junio de 2023 con una mejora de 468 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses antes, en términos constantes.
Las dotaciones por deterioro de activos financieros se incrementaron (+38,2% en términos interanuales y a tipos de cambio constantes), con menores requerimientos en Turquía, que se compensan con las mayores necesidades de provisiones, principalmente en México y América del Sur, en un contexto de crecimiento de la actividad.
BBVA EN ESPAÑA Y MÉXICO
España generó un resultado atribuido de 1.231 millones de euros en primer semestre del año 2023 un 53,6% por encima del resultado alcanzado en el mismo periodo del año anterior, gracias al dinamismo del margen de intereses, que impulsó el crecimiento del margen bruto.
BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 2.614 millones de euros a cierre del primer semestre de 2023, lo que supone un incremento del 30,1% con respecto al mismo periodo de 2022, principalmente como resultado del destacado crecimiento del margen de intereses, gracias al fuerte impulso de la actividad y a la mejora del diferencial de la clientela.
Turquía generó a BBVA un resultado atribuido de 525 millones de euros durante el primer semestre de 2023, unas cuentas que «comparan muy positivamente con el resultado alcanzado en el primer semestre de 2022, recogiendo ambos periodos el impacto de la aplicación de contabilidad por hiperinflación». El resultado acumulado a cierre de junio de 2023 refleja, además de las buenas dinámicas del negocio, el impacto positivo de la revalorización, desde el punto de vista fiscal, de los bienes inmuebles y otros activos amortizables de Garanti BBVA AS que ha generado un abono en el gasto por Impuesto sobre Sociedades, debido a la mayor base fiscal de los activos, por importe aproximado de 205 millones de euros.
Turquía generó un resultado atribuido de 525 millones de euros durante el primer semestre de 2023
América del Sur generó un resultado atribuido acumulado de 367 millones de euros a cierre del primer semestre del año 2023, lo que representa una variación interanual del +22,6%, gracias al buen comportamiento de los ingresos recurrentes (+65,7%) y del ROF del área, que compensaron el incremento de los gastos, en un entorno de elevada inflación en toda la región y las mayores necesidades de dotación por deterioro de activos financieros.
El resto de Negocios alcanzó un resultado atribuido de 212 millones de euros acumulados a cierre del primer semestre de 2023, un 68,3% más que en el mismo periodo del año anterior, gracias a un favorable comportamiento de los ingresos recurrentes, en especial del margen de intereses, y del ROF, que compensan el incremento de gastos en un contexto de mayor inflación y normalización de los saneamientos crediticios.
