La situación geopolítica en Oriente Medio tira del precio del petróleo y dejan los resultados empresariales y los datos macroeconómicos en un segundo plano en la segunda jornada de la semana.
Recordemos que el lunes los mercados de bonos estadounidenses estuvieron cerrados por la celebración del día de Colón -las bolsas sí estaban abiertas. Y que se ha abierto un nuevo conflicto en Israel que ha estimulado el repunte del precio del petróleo.
Como decían ayer las analistas de Link Securities, “a la espera de comprobar cómo evoluciona el nuevo conflicto, entendemos que los inversores optarán por la prudencia, reduciendo algo sus posiciones de riesgo”.
En Gaesco GVC explican que “el desconcierto volvió a aflorar según Hamás atacaba Israel por sorpresa relanzando el temor a un nuevo “shock” en la oferta de petróleo. La prensa americana responsabilizó a Irak como planificador del ataque, lo que podría desencadenar represalias contra Teherán y por tanto nuevas fricciones en el paso de petroleros en el estrecho de Ormuz”.
En resumen, desde Candriam recuerdan que la clave de la semana volverán a ser los datos de inflación desde Estados Unidos del jueves, China y la zona euro, junto con las actas de la FOMC y el BCE de sus reuniones de septiembre donde se buscarán pistas sobre anuncios relativos al tipos más altos más tiempo.
También llegan datos preliminares de sentimiento del consumidor en Estados Unidos que darán pistas sobre el nivel de incertidumbre global, que ha subido por las huelgas en el sector automotriz y la elección de un nuevo portavoz en la Casa.
Por último, empezará la temporada de resultados con los grandes bancos el viernes, pero con el aperitivo de Pepsico mañana martes y de Delta Air Lines el jueves. Recordamos que el viernes 13 llegarán las presentaciones de los bancos Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Blackrock y UnitedHealth Group.
En Renta 4 han publicado recientemente su Visión de Mercado en la que reiteran su cautela en un contexto de desaceleración económica (con creciente brecha a favor de EE.UU. y en contra de Europa y China) pero con una inflación aún lejos del objetivo del 2% de los bancos centrales (que no se espera alcanzar hasta 2025).
“Este escenario viene a reafirmarnos en nuestra idea de que, aunque el fin de las subidas de tipos esté próximo, el inicio de las bajadas se hará aún esperar y su cuantía será menor de lo previsto inicialmente, tal y como ha confirmado la Fed con la revisión al alza de su “dot plot”, añadieron.
“Este escenario de tipos altos por más tiempo seguirá pesando sobre el ciclo económico y, previsiblemente, sobre los beneficios empresariales. Si bien es cierto que se ha producido un giro al alza en las revisiones de BPA 2023, especialmente en EE.UU. de la mano del aumento de probabilidades de aterrizaje suave, queda por ver si la evolución del ciclo a futuro permite cumplir con las expectativas de BPAs para 2024, que podrían resultar un tanto exigentes”, concluyeron.
EN CLAVE GEOPOLÍTICA HASTA LOS RESULTADOS
Más en concreto, el martes tendremos inventarios al por mayor en dato final de agosto y las ventas de comercio al por mayor también de agosto en Estados Unidos, la balanza comercial japonesa de septiembre y el panorama de encuesta económica de observadores también de septiembre.
Desde el Reino Unido llegarán las ventas similares BRC anualizadas de septiembre y la producción por hora anualizada del segundo trimestre, que llegarán con la producción industrial italiana de agosto (0,3% previo).
Y habrá comparecencias de Lagarde, del BCE, Bostic, del FOMC, Balz del Bundesbanck, Waller de la reserva federal y Kashkari, miembro del FOMC. Desde el lado corporativo tendremos el dividendo de Prosegur Cash y los resultados de Aplicaciones y Tratamientos, Media Investment Optimization, Adriano Care Socimi y Gigas Hosting. Además, Acciona y Acciona Renovables participan en la Conferencia Stifel Virtual Renewables, más los de Pepsico por la tarde.
