Las 10 acciones con mayor potencial para invertir según los expertos

Entramos de lleno en el segundo semestre de 2023 con los mercados pendientes de la evolución de las economías mundiales y los efectos de un posible enfriamiento tras las fuertes subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. Durante los primeros seis meses de este ejercicio, se ha visto una evolución positiva de las acciones europeas y norteamericanas. En el caso del IBEX-35 se ha revalorizado un 16,6%, en línea con el resto de las bolsas del viejo continente, con los grandes bancos como grandes valedores de esas subidas.

El resto de índices como el DAX alemán que experimentó una ganancia del 15,98% o el Euro Stoxx 50 con alzas del 15,96%, mientras que la bolsa americana el indicador que se lleva la palma es el Nasdaq que acumula una rentabilidad hasta el 30 de junio del 31,76%. Los inversores ya tienen puesto sus ojos en lo que resta del año, donde las mejores oportunidades para colocar el dinero se encuentran  en los sectores más expuestos al ciclo económico, es decir, consumo cíclico, finanzas y servicios de comunicación.

Sobre la base de la estimación precio/valor razonable, el mercado europeo cotiza sólo un 2% por debajo de su valoración intrínseca. Según los analistas de Morningstar, estamos muy lejos del territorio de las gangas de finales de 2022, cuando los mercados cotizaban con un descuento de más del 20% respecto a nuestra estimación de valor razonable.

Con los tipos de interés todavía sin tocar techo, a pesar de que se encuentran en máximos desde 2011 ya que en Europa están fijados en el 4%, con el euribor por encima del 4,19 %, mientras que en Estados Unidos se encuentran el 4,75%, pero se esperan más incrementos después del verano tras los mensajes lanzados por los máximos responsables de la Fed y del Banco Central Europeo, aunque la inflación se está moderando con respecto a 2022, sigue por encima de la tasa del 2%.

Las acciones europeas están más baratas en comparación con sus homólogas de EE.UU., según estrategas de Citigroup, que han ajustado su asignación global de activos para reflejar este punto de vista. El equipo dirigido por Beata Manthey elevó Europa a sobreponderar y rebajó la calificación de las acciones estadounidenses a neutral. «El viejo continente está operando una vez más con un descuento récord y debería beneficiarse de un dólar más débil y cualquier estímulo de China», aseguran los estrategas de Citi en una nota de este lunes.

Con una perspectiva de-beneficio a plazo de 12 meses, Stoxx Europe 600 cotiza con un descuento del 36% frente al S&P 500. Los dos índices de referencia de acciones han divergido porque el repunte del primer semestre en Wall Street fue impulsado en gran medida por gigantes tecnológicos como Apple Inc., Microsoft Corp. y Nvidia Corp.

LAS ALTAS TASAS DE INTERES LASTRAN LAS ACCIONES EUROPEAS

A medida que las acciones estadounidenses subieron este año, las ganancias en Europa se estancaron debido a la preocupación por una recuperación desigual en China y el alza de las tasas de interés más altas que lastraron las acciones. Esta semana empieza la presentación de resultados de la compañías obtenidos durante el primer semestre de 2023, los primeros en publicar sus resultados del segundo trimestre y, por tanto, de la primera mitad del año en curso serán los bancos norteamericanos.

Los analistas esperan en este contexto que las compañías que forman parte del S&P 500 hayan reducido su beneficio por acción en algo más de un 5% durante el segundo cuarto del año, hasta situarse en los 52,67 dólares.

Desde Deutsche Bank consideran que bolsas de los mercados desarrollados tienen ante sí unos meses complicados, que apuntan a posibles caídas de la renta variable este verano. Los analistas de la entidad remarcan que los principales índices «han seguido obteniendo ganancias en los dos últimos meses, aparentemente sin inmutarse por las tensiones en el sector bancario, una nueva ronda de subidas de tipos de los bancos centrales, las inquietudes por el techo de la deuda estadounidense y otro deterioro de los indicadores económicos adelantados».

Tras el avance reciente, nuestro precio objetivo revisado al alza de 4.200 puntos implica que el S&P 500 no subirá más. No obstante, aún podría haber caídas temporales que ofrezcan puntos de entrada interesantes», destacan los expertos de Deutsche Bank.

Teniendo en cuenta estas circunstancias, las acciones con más recorrido de aquí a final de año serían en función de la evolución económica de la coyuntura internacional así como de las expectativas de beneficios serían las siguientes, según los expertos de Morningstar.