El interés de los inversores mexicanos por activos españoles es innegable. Tal es la intervención de capital mexicano en la ciudad que Carlos Slim, la persona más rica de América Latina, y décimo del mundo, posee el 20,24% de capital de Metrovacesa, entre otras empresas. El magnate mexicano, a través de FCC, intentará hacerse con la mayoría del capital de la promotora.
El objetivo de este nuevo asalto de Slim es hacerse con el control de la inmobiliaria, a día de hoy es una de las más grandes de España, con un banco de suelo con capacidad para levantar 28.400 viviendas, según hemos conocido a través de elEconomista.es.
El mexicano es el tercer accionista mayoritario de la promotora, por detrás de Banco Santander y BBVA, que cuentan con el 49,36% y el 20,84%, respectivamente. La toma de control implicaría la salida del banco presidido por Carlos Torres, mientras que la entidad de Ana Botín se mantendría al frente de casi la mitad de capital.
Slim cuenta con el apoyo de FCC
Hasta hace poco más de un año Slim contaba con apenas el 5,4% de Metrovacesa. Fue en marzo cuando a través de FCC lanzó una oferta pública de adquisición (opa) voluntaria con el objetivo de alcanzar el 29,4% del capital. Así, la oferta iba destinada a un máximo de 36.402.322 títulos de la promotora, representativos del 24% de su capital, al precio de 7,2 euros. Las dos entidades mostraron su rechazo a la operación al considerar que el valor.
En esta ocasión, FCC acometería una nueva oferta pública de adquisición opa sobre Metrovacesa. Sin fechas confirmadas, fuentes del sector ven seguro el movimiento, ya que reconocen el cambio de ciclo que está sufriendo en estos momentos el mercado inmobiliario. Una oportunidad idónea para el magnate mexicano, que siempre ha mostrado su interés por convertirse en uno de los grandes señores del ladrillo en España.
Para ello Slim arrancaría su ofensiva negociando directamente con BBVA antes de lanzar la opa por el resto del capital. Conversaciones en las que el multimillonario debería ofrecer un precio más atractivo al que puso en la mesa en su momento y fue rechazado al considerar que el valor ofrecido por Slim no recogía «adecuadamente el valor intrínseco de las acciones de Metrovacesa».
Pese a la oposición conjunta de los dos principales accionistas y del consejo, logró convencer a una parte de minoritarios representativos del 11,47% del capital de Metrovacesa lo que llevó a FCC a alcanzar el 16,87%.
Tras el dividendo que Metrovacesa entregó el pasado diciembre, que permitía el pago a través de la entrega de nuevas acciones, Slim logró ampliar su presencia en el capital pisando los talones a BBVA al posicionarse con un 20,24%.
Control del mercado del ladrillo
Además de Metrovacesa y FCC Inmobiliaria, Slim tiene más presencia en el sector inmobiliario, con el 75,12% de Realia. De hecho, en el mercado se especula sobre la posibilidad de que el magnate esté planeando una fusión de ambas promotoras, aunque no se produciría de manera inmediata. La vuelta a la carga de FCC para ganar peso dentro del capital de Metrovacesa ha hecho que la promotora anoté una subida del 5,3%.
El grupo que dirige Pablo Colio cuenta para acometer esta nueva ofensiva en el capital de la inmobiliaria con fondos más que suficientes gracias a su solidez financiera y a los recursos que obtendrá con la venta del 24,99% de su filial de servicios de medio ambiente al fondo canadiense CPP Investments, acordada la semana pasada. Con esta desinversión, la compañía española recibirá 965 millones de euros. FCC cerró el 2022 con una posición de tesorería de 1.575,5 millones de euros.
La venta del 24,99% de FCC Servicios Medio Ambiente Holding proporciona capacidad adicional al grupo para acometer la refinanciación del bono de su filial medioambiental por un importe de 600 millones de euros que vence el próximo mes de diciembre. La multinacional lleva varios meses en contacto con entidades financieras e inversores para testar las distintas opciones.
Al cierre de ayer Metrovacesa capitalizaba a un valor de 1.087,5 millones de euros, por lo que el 30,76% del capital que necesita adquirir Slim para hacerse con la mayoría de la promotora tiene un valor de mercado de alrededor de 334 millones de euros. Por lo tanto, una opa por el 100% de la compañía llevaría la operación a más de 867 millones teniendo en cuenta los precios actuales.
