Este jueves, Naturgy ha dado un paso de gigante en su proyecto de oferta pública de acciones (Opa) voluntaria. La gasística ha convencido a CriteriaCaixa, BlackRock, CVC e IFM, las entidades dueñas de la mayor parte de sus acciones, que han sumado su compromiso a la iniciativa.
Naturgy ha confirmado el respaldo de sus principales inversores en una comunicación enviada este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El documento informa que el jueves 13 de marzo se habían obtenido los compromisos de aceptación de la oferta en su totalidad por los accionistas titulares de acciones representativas de más del 10% del capital de la sociedad.
De esta manera, Criteria, el holding de La Caixa, que es el principal accionista de Naturgy, con el 26,7% del capital; BlackRock (20,9%) -que heredó la participación de GIP tras adquirir la firma-, CVC/Rioja (20,7%) e IFM (16,9%) han materializado ese respaldo a la operación. La estatal argelina Sonatrach es el quinto principal accionista del grupo (4,1%), pero su participación no llega a ese 10%.
LAS CARACTERÍSTICAS DE LA OPA VOLUNTARIA
La compañía presidida por Francisco Reynés anunció sus intenciones de sacar adelante la denominada ‘auto-Opa’ en su última presentación de resultados. El precio será de 26,5 euros por acción, hasta alcanzar el 10% del capital social, lo que eleva el importe total máximo a desembolsar por Naturgy a 2.332 millones de euros. Este precio no afectará al dividendo bruto de 0,60 euros por acción que proyecta la empresa.
El objetivo de la operación es elevar el capital flotante (free float) en el entorno del 15%. La oferta, que se formula como una compraventa de acciones y deberá ser aprobada por la junta general de accionistas convocada para el próximo 25 de marzo, se dirige a todos los accionistas de Naturgy y se extiende a la adquisición de un máximo de 88 millones de títulos propios, totalmente suscritos y desembolsados, representativos de un 9,08% de su capital social y de sus derechos de voto.
EN SU MENSAJE A LA CNMV, NATURGY DEJA MUY CLARO QUE SEGUIRÁ COTIZANDO EN LAS BOLSAS DE VALORES, YA QUE LA OPERACIÓN «no tiene como finalidad la exclusión de negociación de las acciones de la Sociedad»
La auto-Opa, especifica Naturgy en el comunicado, no se dirige a las 8.879.595 acciones propias que tiene el grupo en autocartera, que equivalen al 0,916% de su capital social, las cuales serán inmovilizadas hasta la liquidación de la oferta. En consecuencia, deducidas las acciones en autocartera inmovilizadas, la oferta se dirige a los titulares de 960.734.206 acciones de Naturgy, representativas del 99,085% del capital social.
La oferta se formulará exclusivamente en el mercado español y se dirigirá a todos los titulares de acciones de la Sociedad, con independencia de su nacionalidad o lugar de residencia. El mensaje a la CNMV deja muy claro que Naturgy tiene intención de que sus acciones sigan cotizando en los mercados de valores, ya que la operación «no tiene como finalidad la exclusión de negociación de las acciones de la sociedad».
El comunicado también se refiere a la modificación del consejo de la compañía, que será sometida a la aprobación de su junta general de accionistas, el próximo 25 de marzo. La junta deberá aprobar la ampliación del número de consejeros hasta 16 -desde los actuales 12- para cumplir con el principio de representación proporcional y mantener un número suficiente de consejeros independientes.
LA ‘OTRA’ OPA SOBRE NATURGY
El proceso de consolidación de la auto-Opa tiene de fondo las negociaciones en torno a otra operación de venta pública de acciones de Naturgy: la que tiene como protagonista a Taqa, el ‘brazo inversor’ de Emiratos Árabes Unidos (EAU).
El pasado junio se dieron por finiquitadas las conversaciones para dar salida del accionariado a los fondos CVC y GIP (éste último controlado por Blackrock). Taqa, brazo inversor de Emiratos Árabes Unidos (EAU) había anunciado dos meses antes que mantenía contactos con CriteriaCaixa, primer accionista de Naturgy, para articular el que iba a ser un pacto para el control de la primera gasista y tercera eléctrica de España.
Todo se fue al garete debido a la «imposibilidad» de llegar a un acuerdo entre ambas partes sobre el reparto de la gobernanza en Naturgy, según indicaron entonces fuentes conocedoras del proceso. Sin embargo, a principios de febrero se conoció que el diálogo había sido retomado.
UNAS CUENTAS RESILIENTES
Lo que es seguro es que el grupo afronta todo este maremágnum financiero rebosante de confianza, tras las positivas cifras reportadas en sus resultados anuales.
Las cuentas difundidas por la compañía registran una ínfima caída de algo más del 4% respecto a las ganancias récord del ejercicio precedente, pese al estado de continua agitación que vivió el sector en 2024.
Naturgy obtuvo un beneficio neto de 1.901 millones de euros en 2024, lo que representa apenas un 4,3% menos que las ganancias récord de 1.986 millones de euros en 2023, a pesar de un año marcado por unos precios de gas y electricidad más bajos.
