Las acciones de la empresa española de software para el sector turismo Amadeus han liderado por momentos hoy el Ibex 35 con alzas que superaban los seis puntos y medio porcentuales.
Esta fuerte reacción alcista procedió de unos resultados mejores de lo esperado y en los que Amadeus, además, confirmó las previsiones de largo plazo (2026) que presentó en su último Día del Inversor.
Juan Tuesta es el analista de Bankinter que sigue al valor. Tiene una recomendación de Comprar con un precio objetivo de 74,5 euros. Para él, “las cifras de Amadeus han sido mejores de lo esperado y presenta sólidas guías para 2025. Creemos que el crecimiento del turismo internacional y del tráfico aéreo que estamos viviendo, suponen un entorno positivo para Amadeus”.
Amadeus publicará unos resultados en línea con los del tercer trimestre de 2024
En eToro destacan que Amadeus despega con un beneficio récord y devuelve valor a los accionistas con una recompra de 1.300 millones de euros. En 2024, Amadeus logró un beneficio neto de 1.258 millones (19,6%) y aumentó sus ingresos un 12,9%, impulsado por el sólido crecimiento en Distribución Aérea y Soluciones Tecnológicas. El Ebitda subió un 13,2%, mientras que la deuda se mantuvo controlada en 0,91 veces Ebitda. Con una recompra de acciones de 1.300 millones, la compañía refuerza su compromiso con los accionistas.
En el plano del análisis técnico, apuntan que la clave de Amadeus pasa por no perder los 68 euros. Sigue en zona de descubrimiento de precios.
Resultados sin sorpresas en Amadeus
Por su parte, en CIMD Intermoney se quedan con unos “resultados sin sorpresas”. Su recomendación es la de Mantener con un precio objetivo de 65 euros.
En su nota explican que las cifras principales han continuado convergiendo, lentamente, a las registradas en 2019, superándolas de nuevo a nivel de Ebitda, 2.335 millones (13%), frente a los 2.341 millones Intermoney (IMV) estimado. Las reservas aéreas y los pasajeros embarcados alcanzaron a diciembre de 2024 el 81% y 109% de las cifras prepandemia, respectivamente, en línea o algo superiores a IMV estimado. El resultado neto fue de 1.259 millones de euros (1.213 millones IMV estimado), representando el 113% prepandemia.
Amadeus cumplió así con las guías anunciadas hace un año, y pronosticó de cara a 2025 crecimientos de ingresos en el 9-13% en ingresos y 7-12% en Ebitda. “Nos situamos actualmente en línea en ingresos, pero en el tramo alto de la horquilla en Ebitda. Confirmamos nuestras estimaciones para 2025/2027, que bajamos ligeramente en el previo de estos resultados, implicando a nivel de Ebitda crecimientos medios del 11% en 2025/2026.
Iván San Félix Carbajo, Equity Research Analyst, de Renta 4 tiene una recomendación de Mantener con un precio objetivo de 68,8 euros. En su nota destaca que los resultados superan levemente en Ebitda y que la guía 2025 está en línea, así como el nuevo plan de recompra para neutralizar la conversión de bonos en acciones.
San Félix recuerda que Amadeus llevó a cabo dos planes de recompra en 2023 por un total de 13,737 millones de acciones (71% del total de la ampliación de capital llevada a cabo en abril 2020 de otros 750 millones de euros). Por tanto, después del recién anunciado plan de recompra, Amadeus todavía tendría que recomprar 5,49 millones de acciones para neutralizar el impacto en el número de acciones de estas dos operaciones realizadas conjuntamente durante la pandemia (abril 2020).
Por último, en la firma de valores estadounidense Jefferies mantienen una recomendación sobre Amadeus de Comprar con un precio objetivo de 85,00 euros. En su nota explican que la española está “en el buen camino, con recompra añadida.” Y que “hay algunos altibajos en las cifras, pero creemos que el mensaje general es positivo. Entretanto, la recompra de acciones por valor de 1.300 millones de euros anunciada recientemente demuestra el interés por generar valor para el accionista a medio plazo. Amadeus sigue siendo uno de nuestros valores preferidos del sector.”
