Aunque no se esperan bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal en la reunión de hoy, la Fed siempre es importante. Además, llegarán los resultados de tres de las Siete Magníficas (Tesla, Meta y Microsoft) y el PIB del cuarto trimestre en España.
Según el FedWatch de CME Group la probabilidad de que la Fed baje los tipos del actual rango 4,25%/4,50% es de un 0,5%, lo que deja claro lo que espera el mercado.
Por otro lado, el PIB español del cuarto trimestre se prevé en el 3,2% desde el 3,35 previo en dato anualizado.
Por último, en lo que respecta a los resultados de las firmas del S&P 500, con 78 compañías publicadas, el incremento medio del beneficio por acción (BPA) es del 8,2% frente al 7,5% esperado (antes de la publicación de la primera compañía). Baten resultados el 80,7% de las compañías, decepciona el 12,0% y el restante 7,3% quedan en línea. En el trimestre pasado el BPA fue del 9,1% frente al 5,1% esperado inicialmente.
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Jean Paul van Oudheusden es analista de mercados de eToro. “La semana pasada, el índice S&P 500 alcanzó su primer cierre récord del año, con una subida del 1,7% hasta situarse por encima de los 6.100 puntos. Marcó la primera semana del presidente Trump en el cargo, abrumando a los estadounidenses en general con un número sin precedentes de órdenes ejecutivas. Los inversores, en particular, escucharon atentamente las declaraciones del presidente sobre temas económicos como la bajada de los precios del petróleo, la reducción de los tipos de interés y los aranceles para las empresas que no trasladen su producción a Estados Unidos.
El mayor anuncio económico fue el lanzamiento del Proyecto Stargate de 500.000 millones de dólares, liderado por Oracle, OpenAI y SoftBank, destinado a acelerar el desarrollo de la infraestructura de centros de datos de EE. UU. para mantener el liderazgo en IA. Sin embargo, durante el fin de semana, la startup china de IA DeepSeek apareció en los titulares al superar a ChatGPT en la App Store de Apple apenas unos días después de lanzar su modelo insignia R1. El modelo de DeepSeek parece superar a los de OpenAI, Google y Meta, a pesar de utilizar chips NVIDIA menos avanzados y un capital significativamente menor.
Los mercados asiáticos reaccionaron con nerviosismo el lunes, y las acciones de SoftBank, por ejemplo, cayeron un 8%. Los futuros del Nasdaq indican una apertura a la baja del 2%. Estos acontecimientos atraerán aún más la atención sobre varios importantes informes de resultados del cuarto trimestre esta semana, entre ellos los de Microsoft, Meta y Tesla el miércoles, seguidos de los de Apple el jueves.”
Reserva Federal, Tesla, Meta y Microsoft
Con la Reserva Federal inmóvil, la agenda recae sobre los resultados de firmas como Tesla, Meta y Microsoft. Sin embargo, los primeros datos en llegar serán las Actas de la reunión de política monetaria del BoJ y la inflación australiana del cuarto trimestre. Recordamos que están cerrados los mercados de China, Singapur, Hong Kong e Indonesia por el Año Nuevo chino.
Desde Europa todo empieza con el índice Gfk de clima de consumo en Alemania (febrero), el PIB español del cuarto trimestre, confianza empresarial y del consumidor de Italia (enero), masa monetaria M3 de la zona euro de diciembre, balanza comercial de Italia (diciembre) y confianza del consumidor español de diciembre.
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La subasta de deuda italiana a seis meses (BOT al 2,724%) y la alemana a diez años (Bund al 2,510%) darán paso al comunicado sobre los tipos del Banco Central de Canadá, los datos semanales de hipotecas en EEUU, y la tasa de desempleo mexicana de diciembre.
Posteriormente llegarán la balanza comercial de bienes en EEUU (diciembre), los inventarios mayoristas, la comparecencia del gobernados del BoE, Bailey, los datos semanales de reservas de gasolina, crudo y refinados de la AIE, la decisión de tipos del Banco Central de Brasil, y el comunicado y rueda de prensa posterior del FOMC.
Por el lado empresarial los resultados de IBM, Tesla, Meta y Microsoft se conocerán al cierre de Wall Street, pero los precederán los de SEB A, ASML, T-Mobile, Tele2 AB, General Dynamics, MSCI, Nasdaq Inc, Teradyne, Revvity, Levi Strauss A, Remy Cointreau y Línea Directa Aseguradora.
