Steve Freedman, director de sostenibilidad y análisis para el área de renta variable temática de Pictet AM considera siete mega tendencias significativas para 2025 y más allá.
El enfoque de inversión en estrategias de renta variable temática fue concebido por Pictet Asset Management hace 30 años como alternativa a las carteras de renta variable regionales y mundiales tradicionales. Se basa en mega tendencias, fuerzas estructurales, tecnológicas, medioambientales y sociales a largo plazo, independientes del ciclo económico. Siguiendo un riguroso proceso son transformadas en oportunidades de inversión.
Así, Pictet AM, con la colaboración de expertos y el mundo académico, como el Instituto de Estudios del Futuro de Copenhague, ha identificado 21 mega tendencias en una gama de 17 estrategias, contando con más de 70 gestores especializados y 60.000 millones de euros bajo gestión en las áreas más dinámicas de la economía mundial.
Para Steve Freedman, director de sostenibilidad y análisis para el área de renta variable temática de Pictet AM: “Las mega tendencias son fuente crucial de crecimiento de ingresos y beneficios a largo plazo. Influyen en las rentabilidades de las inversiones y por ello las utilizamos como base en nuestras carteras de renta variable temática”. En concreto considera siete tendencias significativas para 2025 y más allá.
1) Tecnología, más allá de IA.
La Inteligencia Artificial (IA) no es la única tendencia tecnológica que merece atención. Los avances en robótica y automatización impulsan la eficiencia y la seguridad. Desde vehículos autónomos hasta automatización de procesos mediante robótica, reconfiguran los sectores de fabricación y logística, así como salud. Por ejemplo, una empresa emergente pionera, fabricante de camiones va a lanzar transporte de mercancías sin conductor en Texas en 2025, mientras que Tesla planea 1.000 robots humanoides para sus fábricas hasta final de año.
Además, la IA seguirá evolucionando en biotecnología -desarrollo de fármacos, análisis de datos e imágenes y reposicionamiento de medicamentos– así como servicios al consumidor y para la productividad en el trabajo.
2) Chips 3D
Teléfonos inteligentes, computadoras, vehículos e incluso equipo militar, precisan de semiconductores y empresas de todo el mundo se esfuerzan en reducir su tamaño y aumentar su poder de computación y eficiencia energética. Con el apilamiento de transistores sobre obleas de silicio acercándose a su límite físico la industria está pasando de arquitecturas de dos a tres dimensiones (3D), apilando cuadrados minúsculos “chiplets” -encapsulados que albergan varios chips bajo una misma capa-, mediante “unión híbrida”, para un mayor ancho de banda y potencia e integridad de la señal. Samsung Electronics es una de las empresas que planea introducir un nuevo chip 3D en 2025.
3) Nuevos jugadores en el sector farmacéutico
La creciente complejidad de los nuevos medicamentos impulsa la necesidad de proveedores especializados en áreas concretas de desarrollo y la fabricación de fármacos, que las farmacéuticas subcontratan en algunas actividades para compartir riesgos y acelerar el descubrimiento de terapias. Estos proveedores añaden optimizan el análisis y la fabricación, a menudo liderando el uso de nuevas tecnologías, incluyendo IA. Están llamadas a jugar un creciente papel en el desarrollo de tratamientos personalizados y las terapias celulares.
4) Los nuevos usos de los árboles
La madera se ha convertido en un material más popular con la concienciación ecológica de los consumidores y el auge del comercio electrónico. La regulación medioambiental gana en importancia en los proyectos de construcción de edificios, con avances tecnológicos como el contralaminado de madera. Además, es un ingrediente clave en nuevos materiales como el polietileno tereftalato (PET) basado en madera en botellas transparentes o el biodiésel para diluir o sustituir el diésel tradicional para vehículos.
A ello se añade que las superficies forestales se utilizan cada vez más para alojar infraestructuras de energías renovables, torres eólicas o estructuras sobre las que montar paneles solares. Además, la madera también desempeña un papel directo en la obtención de créditos de carbono y proyectos de captura y almacenamiento de carbono.
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5) Resolver la saturación de la red
Un planeta más verde necesita más electricidad de fuentes limpias y una red eléctrica más inteligente. Efectivamente, la Agencia Internacional de la Energía estima que la consecución de los objetivos de cero emisiones netas requiere construir o modernizar 25 millones de kilómetros de redes eléctricas los próximos cinco años. El mayor uso de fuentes renovables requiere invertir en interconexiones para transportar la energía desde áreas ricas en recursos solares y eólicos hasta los centros de consumo y conectar la energía renovable a la red.
Además, la electrificación, con el auge de los vehículos eléctricos y la aerotermia, aumenta la demanda de electricidad, requiriendo el refuerzo y modernización de la red. Adicionalmente, las redes tienen que ser capaces de resistir eventos meteorológicos extremos para evitar apagones.
6) Lucha contra las inundaciones
El cambio climático, con fenómenos meteorológicos más acusados y el proceso de urbanización de zonas inundables hacen esencial estructuras y paisajes resilientes a los desastres naturales. De hecho, las inundaciones provocan cada año daños por valor de 40.000 millones de dólares. Ya en 2024 Europa vivió las peores de los últimos veinte años. La resiliencia a las inundaciones implica la construcción de defensas y la gestión de aguas de escorrentía.
Así que las ciudades están creando infraestructuras más resilientes, incluso con modelización mediante gemelos digitales para planificarlas. Es el caso de Nueva York, con nueva normativa edificatoria que garantiza la resiliencia a inundaciones y estándares rigurosos para infraestructuras críticas como hospitales y centrales eléctricas. Ya ha iniciado un proyecto para protegerse mejor de las inundaciones costeras.
7) Nutrición inteligente
Se espera que el mercado de la nutrición deportiva, de 45.000 millones de dólares en la actualidad, crezca a una tasa anual compuesta del 7,5 % hasta 2030, por la demanda de suplementos para la mejora del rendimiento, la recuperación tras el esfuerzo y la reducción del riesgo de lesiones. Además, la mayor atención a la salud impulsa la demanda de alimentos fortalecidos con vitaminas y probióticos.
A ello se añade el creciente uso de fármacos para la obesidad, como los descubrimientos asociados a inhibidores de péptidos similares al glucagón, GLP-1, que ha creado un mercado paralelo de productos que ayudan a preservar la masa muscular y asegurar la adecuada ingesta de micronutrientes, aunque se consuman menos calorías. Nestlé y Herbalife ya han lanzado productos acompañantes de GLP-1 y en 2025 prevemos que se amplie el abanico de productos para usuarios de GLP-1.
