Helios lanza una OPA del 91% sobre Lar España: estrategias y futuro de su inversión
La reciente Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por Helios, un consorcio compuesto por Hines y Grupo Lar, ha dado un paso trascendental en el mercado inmobiliario español. Valorada en 695 millones de euros, esta operación ha logrado una aceptación superior al 91% por parte de los accionistas de Lar España, lo que muestra la confianza que esta transacción ha generado entre los inversores. En este artículo, analizaremos los detalles de la OPA, su implicación en el sector y las estrategias a seguir por Helios.
Aceptación mayoritaria de la OPA
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha reportado que un 91,29% del capital de Lar España ha aceptado la oferta de venta de sus acciones al consorcio. Es importante destacar que este porcentaje excluye un 10,15% perteneciente a la autocartera, lo que significa que el porcentaje efectivo de aceptación se sitúa en un 82%. Eso significa que Helios no solo ha superado el mínimo requerido del 50% para que la oferta sea efectiva, sino que también ha logrado un respaldo masivo de los principales accionistas.
La fecha clave del proceso abarcó desde el 2 de diciembre hasta el 16 de diciembre, donde varios accionistas decidieron aceptar la oferta de Helios, estableciendo una relación sólida entre las partes involucradas. La contraprestación ofrecida por Helios es de 8,30 euros por acción, lo que representa un atractivo valor en un mercado que se enfrenta a desafíos de liquidez.
Beneficios y estrategia de Helios
El consejo de administración de Lar España ha manifestado un apoyo unánime a esta transacción. Helios sostiene que la OPA no solo beneficia a los accionistas actuales, quienes tendrán la oportunidad de capitalizar un retorno inmediato, sino que también permite a Lar España mejorar su estrategia empresarial mediante la optimización de su estructura de capital.
Uno de los objetivos principales de Helios es incrementar el apalancamiento hasta un 60% LTV (Loan-to-Value), lo que abarcará una distribución de capital adicional a los accionistas, asegurando al mismo tiempo los fondos necesarios para el funcionamiento óptimo de la empresa.
La estrategia de Helios no termina en la aceptación de la OPA. Los planes incluyen implementar un conjunto de medidas específicas para optimizar la ocupación de locales comerciales, gestionar rentas de alquiler y desarrollar planes comerciales que puedan atraer a más clientes. Además, se reforzará la estrategia de ESG (medioambiental, social y de gobernanza), asegurando que las prácticas sostenibles se integren en el modelo de negocio, además de establecer medidas de mantenimiento y marketing para cada activo.
Detalles sobre la financiación de la OPA
El importe total que Helios debe pagar asciende a 624 millones de euros, excluyendo acciones de autocartera y algunas pertenecientes al presidente ejecutivo de Grupo Lar, Miguel Pereda. La financiación se estructurará a través de una mezcla de fondos propios y deuda externa, completamente respaldada por Banco Santander y Morgan Stanley, lo que asegura la solidez financiera para llevar a cabo esta operación.
A continuación, se detallan los principales componentes de la financiación:
- Aportaciones en efectivo: Helios espera recibir hasta 299 millones de euros de sus accionistas. De esta cantidad, Hines contribuirá con hasta 272 millones y Grupo Lar con 27 millones.
- Financiación puente intragrupo: Helios también contará con un puente intragrupo de hasta 139 millones de euros que facilitará la inyección de capital necesaria durante el proceso de adquisición.
- Financiación bancaria sindicada: Se planea una financiación bancaria sindicada de hasta 214 millones de euros, que podría ampliarse en hasta 139 millones adicionales si la suscripción se lleva a cabo con alguna entidad financiera antes de la liquidación de la oferta.
Cabe destacar que Banco Santander ha emitido un aval bancario por el importe total de 624 millones de euros, garantizando la ejecución de los pagos de la OPA. Esta garantía es una señal clara de la confianza que los bancos tienen en el proyecto y en la solidez de Helios como consorcio.
El futuro de Lar España bajo la gestión de Helios
Con la exitosa culminación de la OPA, surge la pregunta sobre cómo se gestionará Lar España en adelante. La pretensión de Helios es optimizar la rentabilidad de cada uno de los activos bajo su control. Para ello, prevén implementar un paquete de medidas que no solo aumente la eficiencia operativa, sino que también busque mejorar la experiencia del cliente en los centros comerciales.
Adicionalmente, incrementar la sostenibilidad y cumplir con los estándares ESG será un pilar fundamental dentro de la estrategia de Helios. Esto significa que se enfocará en prácticas responsables, asegurando que las operaciones no solo sean rentables, sino también sostenibles desde el punto de vista medioambiental y social.
La integración de Lar España con Helios promete generar nuevas oportunidades en un sector que está en constante evolución. La ejecución de esta OPA es solo el comienzo de una etapa emocionante que no solo influirá en la dinámica del mercado, sino que también transformará la forma en que los activos inmobiliarios se gestionan y valoran en el futuro.
En conclusión, la OPA lanzada por Helios sobre Lar España es un acontecimiento significativo en el panorama inmobiliario español. La respuesta clara y positiva de los accionistas, junto con la sólida financiación asegurada por parte de entidades bancarias, auguran un futuro prometedor para el consorcio y sus planes estratégicos. Con su enfoque en la optimización de activos y una gestión responsable, Helios está bien posicionada para liderar y transformar Lar España en los próximos años.
