La expectativa primero y la confirmación después de que el Banco Central Europeo (BCE) bajaba 25 puntos básicos los tipos de interés oficiales el pasado 12 de septiembre ha impulsado a máximos de 52 semanas a nueve valores del Ibex 35: IAG, Iberdrola, Inditex, Merlin Properties, Logista, Redeia, Aena, Mapfre y Cellnex.
Como nota de interés cinco de estos nueve valores: Iberdrola, Inditex, Mapfre, Logista y Redeia marcaron también máximos históricos intradía, según arrojan las pantallas de Bloomberg.
Si miramos la lista de valores que tocaron máximos de 52 semanas en el mes de septiembre, pero en el mercado continuo, la lista se amplía con Clínica Baviera, Pharmamar, Neinor Homes, Coca Cola Europacific Partners, Lar España, Realia y Aedas Homes.
IAG, Iberdrola y Merlin Properties ya marcan máximos anuales en septiembre
IAG, Aena, Mapfre, Baviera y Pharmamar marcaron máximos ayer
De la lista de todas las empresas en máximos anuales (52 semanas) las más encendidas son IAG, Aena, Mapfre, Pharmamar y Clínica Baviera, pues marcaron nuevos máximos en la sesión de ayer. En concreto, IAG tiene sus máximos en los 2,46 euros, Baviera en los 38 euros, Pharmamar en los 44,38 euros, Aena en los 196 euros y Mapfre en los 2,39 euros.
Se tomaron la sesión de ayer de ‘descanso’ Merlin Properties (11,88 euros), Inditex (51,36 euros), Iberdrola (13,80 euros) y Cellnex (37,26 euros) que marcaron máximos a lo largo de la jornada del lunes 17 de septiembre, mientras que Redeia (17,61 euros) marcó su techo el cinco de septiembre y Logista (28,22 euros) hizo lo propio el 13 de septiembre.
Por el lado de los componentes del mercado continuo, marcaron máximos anuales antes de la decisión del Banco Central Europeo, Aedas Homes (25,05 euros el día 2) y Realia (1,28 euros el día nueve). Y establecieron sus máximos de 52 semanas una vez ejecutada la bajada de tipos, Lar España (8,34 euros el 13 de septiembre), Coca Cola Europacific Partners (74,4 euros el día 16), Neinor Homes (14,38 euros el día 17) y tanto Pharmamar (44,28 euros) como Clínica Baviera (38 euros) ayer día 18 de septiembre.
Y ahora ¿qué?
Puesto que estos valores parecen haberse visto beneficiados por la bajada de tipos del Banco Central Europeo, conviene mirar al calendario de la entidad y valorar qué se espera de sus próximas reuniones.
Tipos de interés más bajos y un aterrizaje suave en EE.UU. son un entorno favorable para la Bolsa
Según las pantallas de Bloomberg, el consenso de mercado -en base a los swaps- da una probabilidad de sólo el 26,9% de una bajada de tipos por parte del BCE en su próxima reunión del 17 de octubre. Sin embargo, da por hecha una bajada de 25 puntos básicos (tercera en el año con las de julio y septiembre) en la reunión del 12 de diciembre (124%).
Del mismo modo, el consenso de analistas que recoge Bloomberg no indica nada (ningún dato) sobre el potencial alcista de CCEP, pero es negativo con la evolución futura de Iberdrola (-2,8%), Inditex (-3,5%), Baviera (-22%) y Neinor Homes (-3,8%).
La caída de los tipos de interés favorece a los activos de riesgo
Sin embargo, la diferencia entre los precios actuales y los precios objetivos de consenso a doce meses es todavía positiva en IAG (14%), Logista (12%), Merlin Properties (8,4%), Cellnex (20,5%), Mapfre (9,6%), Aena (7%) y Redeia (5,3%), entre los valores del selectivo Ibex 35.
En cuanto al potencial alcista de los valores del mercado continuo no Ibex 35 más destacados en septiembre y desde precios actuales, destacan el 16,5% de Pharmamar, el 14,3% en Realia, el 4,4% en Lar España y el 0,9% en Aedas Homes.
Por último, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) hay posiciones cortas abiertas en estos momentos en Cellnex, Redeia, Logista y Pharmamar que podrían estar apostando contra estos valores.
