La firma canadiense Brookfield se encuentra en un proceso de búsqueda y contactos informales con varios fondos soberanos para participar en la OPA sobre la compañía catalana de hemoderivados Grifols. Según una fuente anónima cercana a la operación citada por Bloomberg, Brookfield ha mantenido conversaciones con el fondo ADQ de Emiratos Árabes Unidos y el GIC de Singapur, si bien no se ha llegado por el momento a ningún tipo de acuerdo.
La semana pasada se conoció a su vez mediante filtraciones que Brookfield estaría buscando una financiación de unos 10.600 millones de dólares (9.500 millones de euros) para poder lanzar la OPA junto a la familia Grifols por la compañía farmacéutica. El objetivo de ese dinero sería la refinanciación de la deuda que tiene Grifols y que incluye préstamos y bonos ‘high yield’. Esto sería necesario, ya que la OPA supondría la activación de una cláusula que tienen los bonos de Grifols por la que los tenedores podrían solicitar a la compañía la devolución del capital invertido en su valor nominal.
La Estrategia de Grifols y Brookfield
En un plano más amplio, cabe recordar que el pasado mes de julio Grifols confirmaba que los accionistas familiares de la empresa catalana habían llegado a un acuerdo con el fondo Brookfield para evaluar una posible oferta pública de adquisición (OPA) conjunta por la totalidad del capital social de la empresa de hemoderivados, en tanto que el proceso de ‘due diligence’ (auditoría) sigue en marcha. Según las fuentes citadas por Bloomberg, cualquier propuesta podría dar un valor patrimonial a la empresa en torno a los 8.900 millones de dólares (8.000 millones de euros). Se trataría de una OPA de exclusión, ya que la pretensión es sacar a la compañía de su cotización en Bolsa.
El Impacto en el Mercado
Los títulos de Grifols, que cotizan en el principal indicador del mercado español, el Ibex 35, han concluido la negociación de este jueves con un alza de un 0,3%, a 9,878 euros por acción. Esta actividad en el mercado refleja el interés y la expectativa que ha generado el posible movimiento de Brookfield y los fondos soberanos en torno a la empresa catalana de hemoderivados.
