Unicaja sigue la estela de Bankinter de cara a ascender al quinto puesto del ránking de entidades financieras. Según las previsiones a las que ha accedido MERCA2, la entidad que tiene como CEO a Isidro Rubiales tendrá una gran mejora de sus ganancias, lo que le permitirá mantener la disputa con Bankinter, que ostenta el quinto lugar en la banca española.
Bankinter ganará en el segundo trimestre 278 millones de euros, un 19% más respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que Unicaja, sexto en la tabla, dará un estirón a los beneficios, llegando a 196 millones de ganancia, un 88% más que entre marzo y junio del año pasado. Bankinter presenta sus cuentas este jueves, mientras que Unicaja lo hará el 30 de julio.
Unicaja y la parte comercial
De este modo, Unicaja, que está ‘metiendo el turbo’ en la labor comercial, espera recortar distancias con Bankinter bajo la atenta mirada del presidente no ejecutivo, Jose Sevilla.
“Esperamos que el margen de intereses alcance los 386 millones de euros, lo que supone un aumento del 45% interanual y una ligera caía del 1,1% trimestral”, señala Renta 4 en un informe de previsiones.
el margen de intereses de Unicaja alcanzará los 386 millones de euros, lo que supone un aumento del 45% interanual, según renta 4
“Se trata de descenso en relación con el primer trimestre que recogería una cartera de crédito repreciándose a la baja en un trimestre donde aún se mantendrá el aumento del coste del pasivo. Asimismo, las comisiones seguirán presionadas en el trimestre que llevaría a una caída del 3% internanual, alineado con la guía de descenso a un dígito bajo-medio para el conjunto del año frente al 2% interanual de la estimación de 2024”, apuntan en la gestora.
En cuanto a provisiones de crédito, Renta 4 “no descarta una lectura positiva, en línea con los 27 puntos básicos vistos en el primer trimestre, y aún por debajo del rango objetivo entre 30-35 puntos básicos para el conjunto del año frente a los 30 puntos básicos” que estima Renta 4. En conjunto, la fortaleza de los ingresos y la ausencia de la aportación al Fondo Único De Resolución nos llevan a estimar un beneficio neto de 196 millones de euros, un 88% más año contra año”.
En cuanto a Capital, “con un ratio de capital CET 1 ‘fully loaded’ del 14,5% en el primer trimestre, para este trimestre estimamos una generación en torno a los +30 puntos básicos que recogería principalmente la generación orgánica de capital descontado el dividendo y pago de cupones y con unos activos ponderados por riesgo (APR) estables, y apenas impacto de su participación de EDP que en el trimestre se ha revalorizado un 2,3%”, indican.
«No esperamos cambios en las guías para 2024, mientras que el mensaje en cuanto a actividad comercial entendemos se mantendrá positivo, reiterando la recuperación gradual”, concluyen.
lo que sucederá con bankinter
Bankinter, presidido por María Dolores Dancausa, seguirá por delante de Unicaja en beneficios. “Esperamos un margen de intereses de 582 millones de euros frente a los 576 millones de euros del consenso de mercado, lo que supondría un avance del 0,8% intertrimestral (frente al 0,5% más del primer trimestre del año en comparación con el cuarto del ejercicio pasado y a la caída del 0,3% intertrimestral que prevé el consenso) y al 7% de incremento interanual frente al 5% de subida que da el consenso”, apuntan en Renta 4.
“Podríamos ver un margen de clientes más presionado, teniendo en cuenta que se trata de un trimestre estacionalmente más activo desde un punto de vista comercial creemos que podría actuar de apoyo para ver es avance del margen de intereses en el segundo trimestre frente al primero del año”, indican.
Renta 4 prevé que las comisiones netas se mantengan estables en el trimestre (+11%, según Renta 4 y el consenso del mercado, mientras que “la ausencia de la aportación al Fondo Único de Resolución actuaría de apoyo para ver un margen bruto creciendo un 13% interanual en el segundo trimestre frente al 12% interanual que prevé el consenso)”.
Renta 4 prevé que las comisiones netas de bankinter se mantengan estables en el trimestre
“No esperamos sorpresas ni en gastos de explotación, un 6% más año contra año en el segundo trimestre y primer semestre de 2024 frente al incrementos del 7% que da el consenso, lo que compara con la guía de crecimiento a un dígito medio – bajo para 2024, ni en provisiones de crédito, lo que estaría alineado con la guía de coste de riesgo en un rango entre 35-40 puntos básicos frente a los 39 puntos básicos de 2023”.
Renta 4 espera que el beneficio neto de Bankinter cierre el trimestre en 278 millones de euros, lo que está por encima de los 269 millones que espera el consenso.
el capital
En lo referido a Capital, “tas cerrar 1T24 con un CET 1 del 12,46% (+16 pb vs 4T23), y de acuerdo con nuestras estimaciones de beneficio neto, la generación orgánica en el trimestre sería de unos 18 puntos básicos, una vez deducido el dividendo y cupones AT1”. Por otro lado, “el impacto en capital de Linea Directa Aseguradora en el trimestre sería de una aportación positiva de aproximadamente 10 puntos básicos”, estima Renta 4
De cara a la cita con los analistas por parte de Bankinter, Renta 4 apunta que “el mensaje de la conferencia será positivo, y reafirmarán las guías para el conjunto del año, sin que esperemos mejoras. No obstante, no descartamos que puedan dejar la puerta abierta a una mejora de la guía de margen de intereses (actualmente esperan que se mantenga estable) más adelante. La atención asimismo se centrará en el impacto de la compra de EVO Banco”.
