La sociedad conjunta Amber FinCo, controlada por los fondos ISQ y TDR, que a su vez controlan casi el 71% de Applus+ a través de Amber EquityCo, ha lanzado una oferta de bonos senior garantizados con vencimiento en 2029 por un importe de 795 millones de euros. El objetivo de esta emisión es refinanciar parte de la deuda existente de Applus Services y sus filiales, en relación con la adquisición de Target por Amber EquityCo.
Los fondos obtenidos de la oferta de bonos, junto con el efectivo disponible en el balance, serán utilizados para reembolsar los préstamos bajo un contrato de financiación puente dispuestos por Amber para refinanciar parte de la deuda existente del Grupo Target. Además, el programa de bonos también se utilizará para refinanciar parte de la deuda existente del Grupo Target y para pagar los costes, gastos y comisiones relacionados.
Características de la Oferta de Bonos
La oferta de bonos será dirigida únicamente a compradores institucionales cualificados y no será ofrecida, vendida o puesta a disposición de inversores minoristas del Espacio Económico Europeo ni del Reino Unido. Esto sugiere que se trata de una emisión dirigida a inversores institucionales y de mayor envergadura, con el objetivo de refinanciar la deuda existente del Grupo Applus+.
Por otro lado, Barclays Bank actuará como agente de estabilización y podrá sobreadjudicar los bonos o llevar a cabo operaciones durante el período de estabilización, con el objetivo de mantener el precio de mercado de los bonos a un nivel superior al que de otra forma prevalecería. Esta medida busca proporcionar estabilidad al precio de los bonos en el mercado secundario.
Beneficios de la Refinanciación
La refinanciación de la deuda a través de la emisión de bonos senior garantizados ofrece varios beneficios para Applus+. En primer lugar, permite mejorar la estructura de capital de la compañía, al sustituir deuda existente por una nueva emisión de bonos con un vencimiento más prolongado (2029). Esto brinda a Applus+ mayor flexibilidad y estabilidad financiera a largo plazo.
Además, la emisión de bonos proporciona a Applus+ acceso a fuentes de financiación alternativas más allá de los préstamos bancarios tradicionales, diversificando sus fuentes de financiación. Esta diversificación puede mejorar la resiliencia de la compañía ante posibles fluctuaciones en el mercado o cambios en las condiciones de crédito.
Por último, la refinanciación también puede reducir los costes financieros de Applus+, al reemplazar deuda existente por una nueva emisión con mejores condiciones, como menores tasas de interés o plazos más favorables. Esto contribuye a mejorar la rentabilidad y la sostenibilidad financiera a largo plazo de la compañía.
En resumen, la emisión de bonos senior garantizados por parte de Amber FinCo, sociedad controlada por los fondos ISQ y TDR, representa una estrategia de refinanciación clave para Applus+, que le permite optimizar su estructura de capital, diversificar sus fuentes de financiación y mejorar su posición financiera a largo plazo.
