Las posibilidades de que prospere una contraopa en MásMóvil son escasas, según la analista financiera Mergermarket. Esta agencia especializada en fusiones y adquisiciones cita fuentes bancarias que aseguran que los acuerdos que han alcanzado los fondos promotores de la opa amistosa (Cinven, KKR y Providence) con los principales accionistas, así como el precio que han ofrecido, desaniman hipotéticas operaciones de contraopa.
“Aunque ciertamente hay rumores sobre una contraoferta que circula en el mercado, parece poco probable”, dijo una fuente bancaria a Mergermarket.
Para los interlocutores consultados por esta firma, la apertura del consorcio de los tres fondos a nuevos interesados no tiene tampoco visos de llevarse a efecto, porque no precisan de más capital y podría diluirse la participación de los tres fondos.
Mergermarket tampoco ve viable una posible unión de un fondo interesado en una contraopa con una teleco rival como Euskaltel, porque el operador vasco está volcado en su estrategia de expansión nacional con Virgin Telco.
Los interlocutores consultados por Mergermarket resaltan que el precio que han ofrecido los tres fondos por el 100% de MásMóvil es alto, en un momento en que el sector español de telecomunicaciones se está reduciendo en términos de ebitda.
En Mergermarket dicen que los tres fondos impulsores de la opa confían en las posibilidades de MásMóvil para seguir aportando crecimiento al negocio de las telecomunicaciones y sobre todo ahora en puertas del despliegue masivo del 5G.
UN MOVIMIENTO ESPERADO, UN PRECIO EN EVALUACIÓN
El precio de la oferta representa una prima de aproximadamente un 20,2% del precio de cierre de las acciones de MásMóvil. En el momento del anuncio oficial del movimiento, Masmóvil cerró a un precio de 18,72 euros, con un alza del 2,8%. En concreto, la oferta, que se dirige a la totalidad del capital social de MásMóvil, representado por 131.714.565 acciones, es de 0,02 euros de valor nominal cada una de ellas. Hay que tener en cuenta que es de carácter voluntario y se formulará exclusivamente en el mercado español, único mercado en el que cotizan las acciones de la compañía.
La efectividad de la oferta está sujeta a la aceptación de la misma por un número de acciones de Masmovil que represente, al menos, el 50% de las acciones de Masmovil redondeado al alza.
